乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司18年第一期短期融资券信用评级报告.pdfVIP

新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评[20 18]010067 】 评级对象： 乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司2018 年度第一期短期融资券（简称“本期短券”） 信用等级： A-1 （未安排增级） 评级时间： 2018 年1 月29 日 发行规模： 2.5 亿元 发行目的： 偿还银行借款，补充流动资金 存续期限： 365 天 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2017 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 项 目 2014 年 2015 年 2016 年 前三季度 世纪公司”或“本评级机构”）对乌鲁木齐经济技术 金额单位：人民币亿元 开发区建设发展总公司 （简称“乌经开建发”、“该 发行人合并数据及指标： 公司”或“公司”）发行的期限为365 天的2.5 亿元 流动资产 21.13 27.75 32.38 48.80 2018 年度第一期短期融资券进行了评级，反映了 货币资金 6.73 10.36 12.79 28.64 乌经开建发在政府支持、收入持续性及可变现资 流动负债 3.33 9.32 5.49 21.52 产储备等方面所具有的优势，同时也反映了公司 短期刚性债务 0.18 5.95 5.31 18.15 所有者权益 29.23 36.79 48.36 49.01 在乌经开区财力波动、刚性债务偿付及资金往来 营业收入 2.98 4.56 10.17 3.85 等方面所面临的压力与风险。 净利润 0.89 0.86 0.92 0.55 经营性现金净流入量 -2.43 0.90 1.06 2.00  主要优势： EBITDA 1.14 1.49 2.10 — 资产负债率[%] 45.28 50.88 41.56 55.58  政府支持。乌经开建发是乌经开区重要的基础 长短期债务比[%] 626.88 308.87 526.31 184.97 设施建设及资产运营主体，可得到乌经开管委 流动比率[%] 634.91 297.65 589.81 226.75 会在业务及资金方面的有力支持。 现金比率[%] 202.34 111.13 233.01 133.08 利息保障倍数[倍] 0.89 0.74 1.29 －  具有业务专营权。乌经开建发拥有乌经开区部 EBITDA/利息支出[倍] 0.95 0.74 1.30 －