广东自动化电气股份有限公司公开转让说明书-全国中小企业股份转让.pdf

广东自动化电气股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二〇一四年九月 广东自动化电气股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚 假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 广东自动化电气股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提醒投资者 充分关注如下重大事项，并认真阅读本公开转让说明书全部内容。 （一）营业收入季节性波动风险 由于公司主导产品的交货、安装、调试和验收通常集中在下半年，造成公司 营业收入具有明显的季节性特征。公司主要客户包括制糖、造纸等行业的工业企 业，轨道交通等公共设施建设单位，电网公司及电厂等。这些企业或者单位一般 遵循严格的预算管理制度，上半年多侧重于土建建设，下半年侧重于电力设备的 安装、调试。而同时，公司年度内的费用开支却相对均衡，从而造成公司净利润 的季节性波动更为明显，在一季度或上半年可能会出现微利甚至亏损的情况。 （二）业绩下滑风险 公司生产的电气设备广泛使用在工业企业、公共设施、配电网与发电站等国 民经济各部门的配电设施中，是用户接受与分配电能、控制与保护电力系统的核 心设备。配电设施建设常伴随着固定资产投资而进行，固定资产投资规模与宏观 经济周期、国民经济增长以及国家产业政策密切相关。近年来，国内宏观经济增 长的不确定性因素增多，虽然公司在制糖、造纸等行业具备丰富经验，客户群较 稳定，且已中标深圳地铁三期公司交直流电源设备采购项目，但是如果我国宏观 经济增长放缓，使得行业下游客户对电气设备的需求大幅下降，可能导致公司面 临业绩下滑风险。 （三）应收账款回收风险 公司产品需按客户项目要求进行定制化设计和生产，生产周期较长；产品从 出厂、现场安装到调试运行，需要一定的周期，同时还受到客户土建施工、上下 游配套设备等整体工程进度的影响，使得公司资金回笼需要较长的时间，期末应 收款数额较大，如 2012 年末、2013 年末和 2014 年 5 月末，公司应收账款净额 分别为 23,375,564.83 元、21,496,776.22 元和 18,022,531.34 元，占当年营业收入 1-1-3 广东自动化电气股份有限公司 公开转让说明书 的比例分别为 38.94%、40.74%和 123.21%。 尽管公司主要客户为实力强、信誉好的优质客户，但如果公司货款催收不及 时，或宏观经济形势疲软，或国家采取紧缩的产业或金融政策导致主要债务人经 营状况发生恶化，则存在部分或大量应收账款无法收回的可能。 （四）客户较为集中的风险 公司 2012 年度、2013 年度及 2014 年 1-5 月前五名客户占销售收入的比例分 别为 65.99%、87.47%和 81.06%。公司前五大客户均是行业内的知名企业，和公 司合作多年，公司凭借良好的信誉、过硬的产品和优质的服务赢得了这些客户的 认可，与该等公司形成了良好的合作共赢关系。如果公司主要客户的经营情况恶 化，或与公司的合作关系不再存续，将会对公司的业绩产生不利影响。