浅谈财务分析(精简版).docVIP

财务分析 财务指标分析： 财务指标分析主要是通过分析营运能力指标、偿债能力指标、盈利能力指标和发展能力指标来总结和评价企业财务状况与经营成果。 一、营运能力分析 营运能力是指企业资金的利用效率，即资金周转的速度快慢及有效性。企业营运能力的大小对企业获利能力的持续增长与偿债能力的不断提高将产生决定性影响。 应收账款周转率 指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数行业指标值社会平均值为7.8优秀值为24.3，良好值为15.2 建筑业平均4.2，房地产业平均3.8，批发零售业8.9， 住宿餐饮业8.3，轻工业6.0 2012年 2011年 平均应收账款余额 1,086,742,301.47元 996,629,792.86元 应收账款周转率 5.76次 6.09次 应收账款周转期 63.40天/次 59.91天/次 分析：应收账款周转率指标反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，上表数据显示该公司2012年的应收账款周转率为5.76次，2011年的为6.09次，2012年较2011年应收账款周转率有所降低，表明公司2012年的收账速度略有下降，账龄略有增加，但是变动不大，相对比较稳定。 存货周转率 存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。 存货周转率（周转次数）=营业成本 /平均存货余额 存货周转期（周转天数）=平均存货余额*365/营业成本） 意义：一般来讲，存货周转率越大，周转天数越短，存货占用水平越低， 流动性越强，存货转化为现金或应收装款的速度就原来越快，这样就会增加企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。但不同行业的情况不同，应具体行业具体分析。 举例 茅台存货周转率： 指标 年度 2012年 2011年 平均存货余额 8,012,746,829.05元 3,367,390,936.74元 存货周转率 0.25次 1.81次 存货周转期 1,469.87天/次 617.72天/次 分析：存货周转率是企业反映流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。上表数据显示该公司2012年的存货周转率为0.25次，2011年存货周转率为1.81次，2012年较2011年存货周转率有明显的下降。一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，资产占用水平越低，但是茅台酒有其特有是行业特点，茅台酒的酿制期比较长，而且茅台酒具有典藏价值，时间越长价值越高，所以公司的存货周转率一直都不是很高，而且公司对存货的政策不同也会影响存货的周转率。 3、流动资金周转率 流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率 流动资金周转率（周转次数）=营业收入 /平均流动资产余额 流动资金周转期（周转天数）=平均流动资产余额*365/营业收入） 2）意义：一般情况下，越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。 2012年 2011年 平均流动资产余额 14,823,926,247.34元 13,060,296,776.00元 流动资金周转率 0.42次 0.46次 流动资金周转期 864.85天/次 761.95天/次 分析：流动资金周转率是企业反映流动资产流动性的一个指标，上表数据显示该公司2012年的流动资金周转率为0.42次，2011年的流动资金周转率为0.46次，2012年较2011年流动资金周转率略有下降，但下降幅度很小，说明该公司流动资金周转率比较稳定。 4、固定资金周转率 固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率 固定资金周转率（周转次数）=营业收入 /平均固定资产余额 固定资金周转期（周转天数）=平均固定资产余额*365/营业收入） 2）意义：固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度. 2012年 2011年 平均固定资产余额 6,040,703,923.53元 4,795,315,986.94元 固定资金周转率 1.04次 1.27次 固定资金周转期 352.42天/次 288.26天/次 分析：上表数据显示该公司2012年固定资金周转率为1.04次，2011年固定资金周转率为1.27次，2012年较2011年固定资金周转率略有