高盛谜局 保尔森身份成官司关键.docVIP

高盛谜局 保尔森身份成官司关键 ? ??? 高盛案中最具争议的人物，相信非对冲基金经理约翰保尔森（John Paulson）莫属。他找高盛开设次按「赌局」，但未被美国证交会列为高盛案被告。法律界人士指，保尔森的身分是否重要，将成为证交会与高盛交手的核心问题。 ???? 高盛打包出售的抵押债务证券（Collateral Debt Obligation，CDO）是由保尔森协助挑选，证交会在诉状指出，高盛有责任向两名投资CDO的客户披露此一信息，并须指明保尔森正押注次按市场将崩溃，但高盛没这样做。保尔森因大举沽空次按债券而成为家喻户晓的大淡友。证交会显然认为，保尔森的身分是足以影响其他投资者作投资决定的重要（material）信息。高盛去年9月回应证交会质询时辩称，该公司2007年初推出次按CDO时，保尔森「没什名气」，其他投资者不会太在意其角色。 ??? 证交会与高盛的理据各有支持者。美国证券法专家考克斯（James Cox）认为，高盛似乎一开始便知保尔森的角色会影响其他投资者作决定，因此才会找另一证券分析机构做「顾问」，加强交易的可信性。但证交会前法律顾问亨宁（Peter Henning）认为，保尔森的交易对手都是经验老到的机构投资者，理应可自行评估产品价值。他说﹕「这不是小零售店被人『搵数』，高盛的客户也许不认识保尔森，但他们应当知道这些证券的风险极高。」 ??? 国际货币基金组织（IMF）前首席经济师约翰逊（Simon Johnson）则表示，证交会不仅应控告高盛，还应令保尔森接受司法审判。约翰逊认为，保尔森在这赌局中得以牟取暴利，是因为其交易对手未能掌握反映交易品真实价格的信息，其中一个关键因素正是未被告知交易品原来是由保尔森选取。他指出，虽然作出隐瞒行为的是高盛高层，但保尔森是赌局策划者，难洗脱串谋诈骗嫌疑，「保尔森应被终身禁止踏足证券市场」。? ? ? 高盛恶搞 克林顿的忏悔发人深省 中评网??? 2010-04-21 《中国时报》21日刊出社论《高盛恶搞　克林顿忏悔发人深省》。社论说，金融海啸后，全球经济迈向逐渐复苏之路。美国前总统克林顿日前指，在总统任内没将衍生性商品纳入规范，这是一项错误决策。由于衍生性商品被认为是金融海啸罪魁祸首，就在知名投资银行高盛遭控告诈欺之际，克林顿的这项忏悔发人深省。 　　文章摘编如下： 　　金融海啸后，全球经济迈向逐渐复苏之路。美国前总统克林顿日前接受美国国家广播公司访谈时指出：“我在总统任内接受鲁宾和桑默斯的建议，没有将衍生性商品纳入规范，这是一项错误的决策。”由于衍生性商品被认为是金融海啸的罪魁祸首，就在知名投资银行高盛遭美国证券管理委员会（SEC）控告诈欺之际，克林顿的这项忏悔发人深省。 　　美国证管会十六日控告高盛销售一档涉及房贷市场的衍生性商品时，未揭露关键事实并涉嫌误导投资人，造成投资人损失10亿美元。消息椽后，高盛发布措词强硬的声明，反驳这项指控“毫无事实根据”。尽管高盛坚持是清白的，不过，这项控诉使高盛声誉严重受损，上周五股价重挫近13%，市值在一天之内缩水120亿美元。 　　此案被视为奥巴马总统推动金融改革的第一枪，在国际上引起重大回响，英国首相布朗直斥高盛“道德破产”，德国总理默克尔则指示相关单位评估对高盛采取法律行动，英、德两国的金融监理机关都将针对高盛进行调查。 　　英、德两国反应如此强烈，不难理解，因为购买高盛这档衍生性商品损失最惨重的两大客户分别为德国工业银行（IBK）与荷兰银行，前者赔掉1.5亿美元，濒临倒闭边缘，后来由德国政府纾困；后者惨赔8.4亿美元，被并入苏格兰皇家银行（RBS），最后也靠英国政府以纳税人的钱纾困。 　　据美国证管会的控诉，高盛营销此档衍生性商品时涉嫌误导投资人，未揭露有对冲基金经理人参与其中，并且放空该档商品。证管会同时查获高盛这档商品负责人的电子邮件，发现高盛内部早已预见房地产会崩盘，却推出这档产品让不知情的投资人落入圈套中。 　　拥有131年历史的高盛，在华盛顿势力庞大，历任财长如鲁宾、鲍尔森都来自高盛。每年有来自各地名校毕业的顶尖好手加入，设计最新最复杂的商品，使得高盛成为全球获利最高的投资银行。对于这样一家在华盛顿呼风唤雨的投资银行，美国证管会若不是掌握了确切证据，相信不会遽然提出控告。 　　对于这种坑杀投资人的金融业者，诺贝尔经济奖得主克鲁格曼痛斥简直是诈骗集团。这些年来，这类金融诈骗集团到处横行，去年四月爆发的台版“麦道夫案”，美国PEM集团董事长彭日成遭美国证管会控告诈骗投资人数亿美元。台湾有六家银行营业机构销售彭日成所推销的连动债与共同基金约新台币250亿元，受害人数逾二万人。后来在（台湾）“金管会”要求下，银行同意赔偿投资人全部的损失。 　　彭日成被揭穿假造名校学历且以类似老鼠会手