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2008年国际钢市走势与2009年展望 2008-11-26 14:57:24 概述：今年全球钢材市场可谓是经历了悲喜两重天，上半年需求旺盛，供不应求，国际钢材价格连续上涨，不断刷新历史记录。进入下半年，美国次贷危机逐渐演变全球性金融危机，市场需求突然萎缩，钢材价格连续下跌，进入11月份，部分地区开始触底并有小幅反弹，预计12月末将全球各地将全部触底。展望2009年，金融危机对实体经济的伤害很难在短期内得到恢复，各个国家的救市方案和降息政策短期内也不会有效果，因此明年上半年全球钢材需求仍然维持在一个较低水平，全球将出现阶段性的产能过剩，这就决定明年上半年钢材市场难以出现较大幅度的反弹，预计在底部震荡运行的可能性最大。 一、2008年全球粗钢产量或将低于2007年 图1：2007年10月-2008年10月全球粗钢日均产量 2007年夏季爆发的美国次贷危机到今年逐渐演变为金融危机，进而影响到实体经济。从7月份开始，全球钢材需求开始下降，各国钢厂相继开始减产，粗钢产量急转直下，如图1所示。9月份全球粗钢产量同比下降3.6％，为2002年1月份以来首次出现同比下降。10月份产量同比下降12.7%，日均产量较今年6月份的历史高点下降18.4％，金融危机对钢铁行业的冲击力度可见一斑。 表1、2008年前10月全球粗钢生产统计 2006 2007 2008 07/06 08/07 欧洲 19667 20135 20386 2.4% 1.2% 独联体(6) 9889 10318 10242 4.3% -0.7% 北美 11174 11014 11361 -1.4% 3.1% 南美 3772 3981 4189 5.6% 5.2% 非洲 1525 1534 1517 0.6% -1.1% 中东 1239 1297 1346 4.7% 3.8% 亚洲 53961 61449 63856 13.9% 3.9% 67国合计 101951 110462 113624 8.3% 2.9% 中国 34579 41126 42729 18.9% 3.9% 扣除中国 67372 69335 70895 2.9% 2.2% 数量来源：WSA，Mysteel，产量为各年前10月累计值，单位为万吨 表1为全球主要地区最近三年1月-10月的粗钢累计产量统计。从表中可以看出，除美国外，2008年1月-10月各个地区的粗钢产量增幅都低于2007年同期的增幅，增速下降比较大的地区是中国和独联体。11月份后，美国钢厂的产能利用率不足60％，欧洲钢厂也加大了减产力度，预计11月份和12月份欧美地区的粗钢产量将出现比较明显的下降，11月份和12月份全球粗钢产量下降幅度在15％左右，2008年全球粗钢产量下降1.5％左右。 二、2008年国际钢材市场悲喜两重天 今年全球钢材市场可谓是经历了悲喜两重天，上半年需求旺盛，供不应求，国际钢材价格连续上涨，不断刷新历史记录，各国钢厂的盈利也连连创新高。进入下半年，次贷危机愈演愈烈，市场需求突然萎缩，钢材价格连续下跌，钢厂不得不通过减产来应对需求下降，部分钢厂甚至开始裁员减薪。 总体上看，2008年国际钢市可以分为两个阶段。如图2所示，第一阶段为持续上涨阶段，时间为1月份到7月上旬。第二阶段为持续下跌阶段，时间为7月中旬到现在，预计该阶段将持续到12月份。 图2：2008年国际钢材价格指数走势图 （一）第一阶段：持续上涨阶段 2008年上半年国际钢材市场持续上涨，钢材价格不断创出历史新高，见图2所示。到7月份，全球大部分地区的钢材价格都突破1000美元/吨，土耳其方坯出口价格甚至飙升到1350美元/吨。推动本轮钢材价格大幅上涨的主要因素为成本上涨以及全球钢材供不应求。 1、全球粗钢产量增幅下降。进入2008年，全球粗钢产量增幅下降，1-5月份累计增长5.6%，比去年同期的增幅下降4.7的百分点。上半年全球粗钢产量不仅表现在增幅下降，其增量也明显下降。2008年1-5月份全球累计产粗钢5.766亿吨，比07年前五月增加3055万吨，07年前五月的增量为5118万吨，06年前五月的增量为3924万吨。 2、美国次贷危机尚未扩大的发展中国家，需求仍然旺盛。美国次贷危机导致欧美等发达国家的上半年经济增长放缓，但中东、东南亚、独联体和南美等新兴国家和地区的需求并没有受到太大影响，且石油价格暴涨推动了石油生产国钢材需求迅猛增加，尤其是中东。 3、合约铁矿石和焦煤大幅飙升。国际铁矿石合约价格在经历2005-2007年连续三年大幅上涨后，今年迎来历史上最大的一次上涨，涨幅65-96.5%不等（见图3）。仅铁矿石一项，今年使用合约矿的钢厂的生铁生产成本就增加50-80美元/吨不等。 图3：199