企业理财实务最佳现金持有量的确定.ppt

1、会资本结构原理 2、会资本结构管理 3、掌握资本结构计算 4、掌握现金预算的编制方法。 5、掌握最佳现金余额的确定、信用政策的制定 6、掌握存货资金需用量的核定的具体方法。 能独立制定工作计划并进行实施 具有团队精神和协作精神 具有良好的心理素质和克服困难的能力 任务四 资金成本和资本结构 个别资本成本是指各种筹资方式所筹资金的成本。主要包括银行借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本。 资本结构是指企业各种来源的长期资金的构成及其比例关系。 资本结构是否合理会影响企业资本成本的高低、财务风险的大小以及投资者的得益，它是企业筹资决策的核心问题。 企业资金来源多种多样，但总的来说可分成权益资金和债务资金两类，资本结构问题主要是负债比率问题，适度增加债务可能会降低企业资本成本，获取财务杠杆利益，同时也会给企业带来财务风险。 资本结构的优化意在寻求最优资本结构，使企业综合资本成本最低、企业风险最小、企业价值最大。 从普通股股东的得益这一角度考虑,可以采用比较普通股每股利润的方法来选择最优资本结构。 【例】 某企业现有权益资金 500万元（普通股 100万股，每股面值5元）。企业拟再筹资500万元，现有三个方案可供选择：A方案：发行年利率为12％的长期债券；B方案：发行年股息率为10％的优先股；C方案：增发普通股100