董事会治理与财务公司风险管理_基于10家集团公司结构式调查的多案例分析文档.pdf

* 董事会治理与财务公司风险管理 ——— 10 基于 家集团公司结构式调查的多案例分析 袁 琳 张宏亮 ( / 100048) 北京工商大学商学院 投资者保护研究中心 【 】 10 ， 摘要 本文通过对 家设立财务公司或结算中心的集团公司的结构式访谈及调研发现 财务公司治理结构与 风险控制机制相对于结算中心更健全，但作为财务公司风险最终承担者之一的集团董事会在风险管理中的责任 及功能被弱化。 ; : 财务公司本身的董事会治理结构有待优化 董事会风险管理执行力不足 缺乏风险管理完整体 ， 、 、 。 ， 系 如机构设置空缺 体系流程缺乏 管理执行弱化 尚不能将风险管理嵌入流程 董事会在风险管理中的履 ， 。 ( 职及效果情况堪忧 同时风险管理信息系统功能不能满足风险管理的要求 本文由此提出了针对财务公司 结 算中心)风险管理的董事会治理建议。 【 】 关键词 董事会治理 财务公司 结算中心 风险管理 ( ) 。 财务公司与结算中心作为内部资本市场配置的主要模 结算中心 风险管理体系奠定基础 “ ” ， 式及集团公司的 中枢系统 近年来在上万家企业应用 、 : 一 风险管理 强调董事会的角色和风险管理 、 。 ， 并日益引起我国学术界 实务界和政府的重视 然而 现 能力 实中集团化企业在享受结算中心和财务公司内部资源配置 ， 公司治理的主体是股东及其利益相关者 公司治理的客 ， 、 和融资便利的同时 由于其股权结构的复杂化 战略发展 ， ( 体是经营者与董事会 而董事会是公司治理的核心 李维 、 、 IT ， 的多元化 公司治理的转型化 及 系统的多样化 面对 安，2005)。公司治理的目标经历了从防止败德到理性决策， ， 国内外复杂多变的金融坏境 资金集中控制后的风险问题对 ( ，2007 )。 从保护股东利益向公司风险管理的演变 谢志华 。 、 集团的发展