上财财务报表分析讲义.pdf

第一章 财务报表分析概述 Shanghai University of Finance and Economics, HR 学习目的 了解财务报表分析的主体、内容和作用； 熟悉各主要财务报表的结构和特征； 了解财务报表附注披露的内容和审计报告的种类； 了解财务报表分析的程序； 掌握财务报表分析的主要方法。 财务报表分析的主体、内容和作用 财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要 依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生 产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解 过去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动 提供依据。 财务报表分析的主体，也就是报表的使用人，通常情况 下，一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人 员、政府经济管理机构以及其他与企业有利益关系的人士。 他们出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，关 注的角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。 Shanghai University of Finance and Economics, HR 财务报表分析的主体 （一）债权人 债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包 括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他们 尤其关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人根据其提供的债务期限 还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期的短 期信用和一年期以上的长期信用。 （二）权益投资人 权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目 的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求希望保全投资企业的本金，同 时还要求要有相应的投资回报。权益投资人考虑更多的是如何增强企业 的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续稳定的 增长中得到更多的收益。 Shanghai University of Finance and Economics, HR 财务报表分析的主体 （三）企业经理人员 企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进 行管理的个人组成的团体。 （四）政府经济管理机构 政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用人，包括财 政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机 构、审计机构和社会保障部门等。 （五）其他相关人士 进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部 职工、专业的投资理财分析师、律师等等。 Shanghai University of Finance and Economics, HR 财务报表分析的内容 （一）偿债能力分析 偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期 偿债能力。 （二）资本结构分析 资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关 系。资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债 能力尤其是中长期偿债能力较强。 （三）营运能力分析 企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业 的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展 开。 Shanghai University of Finance and Economics, HR 财务报表分析的内容 （四）获利能力分析 获利能力也称盈利能力，是指企业从销售收入中获取利润多少的能 力。获利能力分析常用指标有销售毛利率、主营业务利润率、营业利润 率、税前利润率、销售净利率等。 （五）投资报酬分析 投资报酬也称资本报酬，是指企业投入资本后所获得的回报。投资报 酬分析常用的指标有总资产报酬率、净资产报酬率、资本金报酬率和股 东权益报酬率等。 （六）现金流量分析 现金流量是指企业一定时期内的现金和现金等价物的