技术分析方法在股指期货交易中的运用.ppt

主要内容： 准确预测影响价格基本面因素的未来变化 要掌握一个合理解释价格变化的模型 一般着眼于中长线分析，进行中长线投资 确定了价格合理值后敢于逆向操作，充分利用市场中其他参与者非理性行为创造的机会 及时获取完整信息的难度大 信息成本相对较高 信息时滞效应 对投资者素质要求较高 预测未来基本面因素变化的难度非常大 股指期货交易中技术分析的必要性 期货保证金交易制度产生的杠杆作用，使价格波动对投资者的心理影响作用也放大，因此对入市点把握的要求也提高； 期货的T＋0制度，能够灵活地进行短线交易，更多的短线交易需要技术分析方法作保证； 期货市场交易成本低，流动性强，为技术分析提供良好基础； 技术分析方法有利于克服期货交易的非理性投资行为。 技术形态在期货投资中的重要性 期货如战场，必须注重战略与策略； 技术分析有两大重要任务： 　 1、判断趋势 　 2、跟踪趋势 形态的突破往往是一波行情的开始，是辨别后市行情趋势的重要基础，在此基础上才能为顺势操作的原则提供充分条件。 主要技术形态与孙子兵法 《孙子兵法》中蕴含了许多市场交易的战略性与策略性思想，值得期货投资者借鉴 反转形态 震荡整理形态 行情的演化过程 反转形态 反转形态有许多形态，除上述所举例说明的菱形整理、又重顶、双重底外，还有诸如头肩顶（底）、三重顶（底）、V形反转、圆弧顶（底）等。 震荡整理形态 上涨或下跌过程中的休整形态，之后仍将顺着原来的趋势发展 在震荡整理阶段，多空双方斗激斗勇，价格的涨跌所形成的形态多种多样，变化无穷。 “军争为利，军争为危”，所以最好的操作方法是退出市场，在旁观望。 行情的演化 任何一波完整的牛市或熊市，均会经历相对漫长的缓慢发展阶段与关键的快速发展阶段； 在牛市中，存在一个相对漫长的爬升阶段，即通常所说的“慢牛”阶段，和至少一个快速上涨阶段； 在熊市中，存在快速下挫阶段，也存在相对漫长的阴跌阶段，即“慢熊”阶段。 　 空杀空 　 多杀多 　 往往出现在行情快速发展阶段 1、单一移动平均线分析法 当日价格由下向上突破均线，则买入合约，并持有，直至价格由上向下突破均线时平仓，并反手做空，空单直至价格由下向上突破均线时平仓，并反手做多，持有。如此反复。 2、双重移动平均线分析法 当短期平均移动线上穿中期平均移动线，则买入铜期货合约，并持有，直至前者下穿后者时平仓，并反向做空，持有空单，直至前者再次上穿后者，平仓，并反向做多，持有。如此反复。 3、抛物线转向指标 价格由上向下跌破SAR点时卖出大豆期货合约，持有空单，直至价格由下向上突破SAR点时买入平仓，并反向做多，持有多单，直至价格由上向下跌破SAR点时平仓，并反向做空。如此反复。 从以上对上海期铜的实例分析，可以得到以下启示： 1、日线图双均线交叉系统有效性检验 当短期平均移动线上穿中期平均移动线，买入恒生指数期货合约，持有，直至前者下穿后者时平仓，并反向做空，持有空单，直至前者再次上穿后者，平仓，并反向做多，持有。如此反复。 2、周线单一均线有效性检验 当日价格由下向上突破均线，买入合约，持有，直至价格由上向下突破均线时平仓，并反手做空，空单直至价格由下向上突破均线时平仓，并反手做多，持有。如此反复。 K.I.S.S.原则：Keep It Simple, Stupid. 简单、方便，以致于不用大脑思考 1、一般期货交易者投资亏损的原因 没有充足的起始资金 在交易中没有或者不能遵循系统性方法，不能有效控制情绪化反应 缺乏交易计划，缺乏交易纪律 信息过度 止损空间太小 盈利头寸了结过早，而亏损头寸不及时止损 2、期货交易者自身的敌人 3、成功交易的关键因素 4、个人期货交易系统 一般说，个人交易系统是个人在进行期货投资时所遵循的技术分析、交易系统；它会明确告诉你做多、做空的机会； 个人要遵循它所指示的方向去操作； 个人交易系统一般要靠自己去建立并完善，只有这样才能相信它，并遵循它； 它可以由计算机自动控制，也就是由程序来完成下单的操作，也可以由投资者亲自完成下单任务。 使操作有纪律、有章可循； 克服投资者心理影响； 好的交易系统能够提高投资的准确性； 便于止损，避免大的投资失败。 良好的交易系统及其重要性 良好的交易系统能够激发并增强交易者的信心 交易者的信心又增强交易的纪律； 纪律会要求投资者更遵守交易规则，并使操作具有连续性； 遵守交易规则，又能提高系统的获利表现； 获利能力强的系统又进一步增强交易者的信心； 信心的进一步增强，使纪律更加严明