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第五章 投资 一、投资及其特征 （一）定义 投资是指通过分配来增加财富，或为谋求其他利益将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。 如购买股票、债券、基金，与其他企业共同创办联营企业或子公司等。 一、投资及其特征 （二）投资的基本特征 让渡资产 取得另一种形式的资产 所获得的资产具有一定的风险性 二、投资的目的 充分利用暂时闲置资金 在资金利用暂时受到限制的情况下，寻求更多的创利机会 为了扩大生产经营规模而积累所需的整笔资金 为了控制其他企业的经营管理 为了建立良好的市场氛围，寻求更好的合作伙伴 为了实现经营的多元化，分散经营风险 三、投资的分类 （一）按投资的性质分类 债权性投资 权益性投资 混合性投资 （二）按管理层持有意图分类 交易性证券投资 持有到期投资 长期股权投资 可供出售金融资产投资 债权性投资 债权性的投资，是企业通过投资获得债权，投资企业与受资企业之间形成债权债务关系。 债权性投资主要是投资企业将企业的资产投资于债权性证券，其主要形式： （1）购买长短期公司债券 （2）购买国库券和政府公债 债权性投资的特点 （1）投资具有时期性和返还性 投资企业取得的债权有固定的期限，到期便向被投资者收回本金。 （2）收益具有确定性和有限性 投资预先有确定的利率，投资者按规定定期收取利息，收益比较明确，但有一定的限制。 （3）投资风险较小 权益性投资 权益性的投资，是企业通过投资取得受资企业相应份额净资产所有权，投资企业与受资企业之间形成所有权关系。 权益性投资是企业通过购买股票或者采取合同、协议方式投出资产取得 如果被投资者发生重大亏损，最终导致破产解散，投资者不但不能得到收益，而且可能连本金也无法收回 混合性投资 混合性投资，是指既具备债权性质投资的要素，又具备权益性质投资的要素的投资 如购买其他单位或企业的优先股股票、可转换公司债券等 优先股股票，从本身的性质来说，与普通股股票一样，属于权益性证券，表明投资者对被投资者拥有的剩余权益，具有永久性和非返还性，但其收益却往往比较固定和明确，且优先于普通股股票获得收益，投资风险也比普通股股票小，一旦被投资者破产清算，优先股股票持有者可优先要求返还其投资，类似于债权性投资。 购买优先股股票的投资，其性质介于债权性投资和权益性投资之间。 可转换公司债券，从其本身的性质看，其与普通公司债券一样，属于债权性证券，按期收取规定利息，到期收回本金，投资风险较小。 可转换公司债券可在一定时候转换成普通股股票，这种转换是否进行以及在何时进行，取决于投资者本身。 购买可转换公司债券的投资，有可能从债权性质的投资转化为权益性质的投资，因而成为一种混合性质的投资。 交易性证券投资 交易性证券投资是指企业为了在近期内出售、回购或赎回而购入各种证券的投资 通常是企业为充分利用闲置资金从二级市场购入的有价证券，如股票、债券、基金等 交易性证券投资的目的是为了从二级市场赚取差价，如利息、股利和市值的增加（如果情况良好的话）。 一项投资划为交易性证券投资并报告为流动资产应当满足下列条件： （1）有活跃市场并有明确市价 活跃市场是指同时满足下列特征的市场 市场内交易的对象具有同质性 可随时找到志愿交易的买方合卖方 市场价格信息是公开的 （2）持有投资是利用闲置资金，并意图在近期出售从中获利。 持有至到期投资 持有至到期投资是指对到期日固定、回收金额固定或可确定、有活跃市场，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产的投资。 例如,符合条件的政府债券和企业债券投资。 持有至到期投资通常具有长期性质 长期股权投资 长期股权投资是通过取得被投资方股份而形成的投资 投资者通常可以享受股东的权益，如重大事项的投票表决权、收益分配权等。 可供出售金融资产投资 指交易性证券投资、持有至到期投资和长期股权投资以外的，对于公允价值能够可靠计量的金融资产的投资。 例如，购入在活跃市场上有报价的股票投资、债券投资等，企业基于风险管理需要且有意图将其作为可供出售金融资产的，可划分为可供出售金融资产投资。 （三）按投资的持有期间 1.短期投资 短期投资是指随时可以变现、持有时间不准备超过一年的投资，大多为临时购买的有价证券，如股票、债券等。 2.长期投资 长期投资是除短期投资以外的投资，按其性质分为长期股权投资和长期债权投资。 四、 交易性证券投资 交易性证券投资的科目设置 交易性证券投资的初始计量 交易性证券投资的后续计量 （一）核算内容与特点 1.内容 短期债券投资 短期股票投资 短期其他投资 2.特点 以公允价值计量，且其变动计入当期损益