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新力量 New Force researc 第一上海研究部 h@.hk 总第 3040 期 2018 年 04 月 03 日 星期二 研究观点 【大市分析】 港股首季录得正回报 估计第二季先低后高 【公司研究】 远东宏信（03360，买入）：金融+产业同步发力，医院分部贡献占比不断提升 中国金茂（00817，买入）：具备高成长性的央企地产平台 绿城服务（02869，买入）：在管面积稳健增长，早教新零售等新业务蓬勃发展 华晨中国（01114，买入）：业绩略逊预期，宝马周期坚定支撑盈利水平 国药控股（01099,买入）： 17 年业绩稳健，龙头优势尽显 融创中国（01918，买入）：整体业绩超出预期，2020 年预期利润超 300 亿 北控水务（00371，买入）：业绩不符合预期，下调目标价至 6.00 港元，买入评级 东江环保（00895，买入）：业绩符合预期，聚焦危废的龙头企业，维持买入评级 敏实集团（00425,买入）：短期毛利率承压，全球化和新产品布局奠定未来优势 广汽集团（02238，买入）：各品牌全面发展，看好未来增长 中国生物制药（01177,买入）：业绩符合预期，依伦平一致性评价获批 健合国际控股（01112,买入）：2017 年业绩靓丽，双核持续驱动公司成长 比亚迪电子（00285，买入）：2017 年净利润基本符合预期，2018 年玻璃业务开始 发力 【公司访问要点】 陌陌（MOMO）：会议要点 中国中车（01766）：2017 年度业绩会要点 美股每日资讯 亚马逊（AMZN）、特斯拉（TSLA）、富国银行（WFC） 评级变化 评级 目标价(港元） 2017年EPS(港元) 2018年EPS(港元) 公司 代码 新 旧 新 旧 变动 新 旧 变动 新 旧 变动 远东宏信 3360 买入 买入 10.12 10.12 0% 0.964 0.988 -2% 1.105 1.158 -5% 中国金茂 817 买入 买入 5.90 5.10 16% 0.435 0.456 -5% 0.494 0.527 -6% 绿城服务 2869 买入 买入 7.68 5.70 35% 0.165 0.164 1% 0.212