理财投资市场概述-金融衍生品市场介绍 2015年.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 2015个人理财 第三章 理财投资市场概述 知识点：金融衍生品市场介绍 ● 定义： 金融衍生产品市场是由一级规则、一批组织和一繁殖产权所有者构成的一套 市场机制。 ● 详细描述： （一）金融衍生品市场概述 金融衍生品市场是相对传统金融市场而言的，是交易金融衍生工具的市 场，金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。 1.金融衍生品的种类及特点 （1）金融衍生工具的种类 按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币 衍生工具和利率衍生工具。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内 交易工具和场外交易工具，前者如股指期货，后者如利率互换等。按照交易 方式分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。 （2）金融衍生工具的特点：可复制性，杠杆特征。 2.金融衍生品市场的功能：第一，转移风险功能。第二价格发现功能。 第三提高交易效率功能。第四，优化资源配置功能。 3.金融衍生品市场分类 金融衍生品市场根据金融衍生工具的交易方式分为四个子市场： （1）金融远期市场：金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远 期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某 种金融工具的合约。金融远期合约的作用是规避价格风险。特点：非标准化 合约；柜台交易；没有履约保证。常见的金融远期合约包括四大类：股权类 资产的远期合约；债权类资产的远期合约；远期利率协议；远期汇率协议。 （2)金融期货市场：金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合 约是指协议双主同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定 标准数量的金融工具的标准化协议。期货合约的特征：标准化合约；履约大 部分通过对冲方式；合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；合约的 价格有最小变动单位和浮动限额。期货交易的主要制度：通过保证金制度来 实现交易的正常进行；每日结算制度；持仓限额制度；大户报告制度；强行 平仓制度。(3)金融期权市场：金融期权市场是交易金融归属市场。金融期 权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方 约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。金融归属要素主要 包括基础资产或标的资产、归属买方、归属卖方、执行价格、到期日以及期 权费等。金融期权的分类：第一，按照对价格的预期，金融期权可分为看涨 期权和看遗失期权。第二，按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美 式期权。第三，按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货 期权。(4)金融互换市场：金融互换市场是交易金融互换的市场。金融互换 是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，朴素交换等值 现金流的合约。金融互换是通过银行进行的场外交易。金融互换包括利率互 换和货币互换两种类型。 （二）金融衍生品市场在个人理财中的运用 金融衍生品的重要功能就是管理风险，利用衍生品进行风险管理，可大 大提高理财的效率。金融衍生品市场是一个高风险的投资市场，投资者需要 具有较强的市场分析能力和风险承受能力。目前，在我国法律体系中，涉及 金融衍生产品市场的法律法规有《刑法》、《证券法》、《股票发行与交易 管理暂行条例》、《期货交易管理暂行条例》，以及最高人民法院《关于审 理期货纠纷案件座谈会纪要》、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法 》、《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》等。 例题： 1.（）是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。 A.股票 B.金融衍生品 C.金融票据 D.理财产品 正确答案：B 解析： 金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。 2.《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》自（）年3月1日起施行。 A.2