天津滨海新区高科技产业财政投融资的现状_途径与建议_以医药制造业为例.docVIP

天津滨海新区高科技产业财政投融资的现状_途径与建议_以医药制造业为例 财政投融资即以政府信用为基础筹 集资金，以实施政府政策且形成固定资产 为目的，采取投资(出资、入股等)或融资方 式将资金投入企业、单位和个人的政府金 融活动。 其本质是政府有偿投资、融资活 动，是现代市场经济的产物。 加快产业升级， 实现经济结构优化， 不仅是政府实行宏观调控的目标之一，在 后金融危机时代背景下，更是占领科技经 济制高点的战略需要。 发展高科技产业， 是实现产业升级的主要内容和手段。 有区 别地发展高科技产业，常规财政支出手段 如隔靴搔痒，而财政投融资这一重要工具 成为现实选择。 本文就以天津市滨海新区 为例，分析如何优化财政投融资，以达到 促进高科技产业化的目的。 一、天津滨海新区投融资现状分析 （一） 投融资环境分析：模式优化的现 实条件 1. 改革的前沿地位和财政实力 天津滨海新区开放开发正式被纳入 国家发展战略，作为中国新的改革开放前 沿阵地，就是鼓励其在一些重点领域大胆 创新，探索实践。 作为实验区，有更多的主 动权。 并且，现在新区政府成立以后，有足 够的财力推动投融资，2008 年， 滨海新区 实现生产总值 2364.08 亿元，增长 20.5%， 占全市的比重达到 47%。 财政收入 481.07 亿元，增长 26.7%。 2. 投融资信息交易平台 自 2007 年以来，由天津市人民政府、 中华全国工商业联合会和美国企业成长 协会共同主办的中国企业国际融资洽谈 会已经成功举办三届。 作为国内首家股权 投融资信息交易平台，成立天津滨海国际 股权交易所， 在 20 多个国家和地区以及 国内的 30 个省份、124 个城市发展了 782 家会员，累计有 64 家企业挂牌交易。 3. 鼓励性政策即政府规划 2009 年，温总理发表了题为《让科技 引领中国可持续发展》的讲话，由生命科 学推动的医药产业是温总理提出的新兴 战略性产业之一。 对天津而言，生物医药 联合研究院被列为国家新药创制重大专 项十个综合性技术大平台之一，目前已完 成 ７ 万平方米研发大楼和综合楼建设，被 认定为工业酶国家工程实验室。 （二）融资者分析：高科技企业的不同 战略属性及成长阶段性特征 根据具体行业的不同，高科技企业分 为两类，一类是具有战略意义，关系到可 持续发展和国家安全。 另一类是普通民用 领域，科技创新纯粹用以提高人们的生活 品质。 而天津的高科技产业主要有：生物、 新能源、信息、新材料、民用航空。 特定的高科技产业发展又分为三个 阶段：种子、萌芽和成长、成熟。 在种子阶 段，最难熬过，只有人力资本发挥作用，关 键技术尚在研发， 市场前景还不清晰，只 是存在潜在需求，风险最大又最需要资本 支持。 到了萌芽和成长期，核心技术已经 突破，也初步有了一些现实的客户需求和 现金流，但不够弥补消耗，仍需大量的后 继资金持续投入。 此时企业开始迈入运营 轨道。 第三阶段即成熟阶段，企业有了成 熟的盈利模式和稳定的公司治理结构，对 外来资金需求最低。 （三）投资者分析：多种投资主体 高科技企业的投资者有 ：政府 、风险 投资者、民间资本、社保基金等机构投资 者稳定、低成本的资金来源是财政投融资 体系发挥作用的前提条件。 政府融资方式 即通过政府信用将民间闲散资金转化为 社会投资。 1. 地方政府债券 在金融危机的大背景下， 为实施好积 极的财政政策， 增强地方安排配套资金和 扩大政府投资的能力， 国务院同意地方发 行 2000亿元债券， 由财政部代理发行，列 入省级预算管理。根据财政部 2009第十九 号公告，代天津市发行 26亿政府债券。 在 资本市场融资的手段， 有助于增加政府筹 资及其使用的市场透明度， 引入市场的评 估和监督机制。 对提高政府投资项目的合 理性和社会经济效益有重要促进作用。 2. 社会保障制度的闲置资金 2007 年，社保基金达 5100 亿元规模， 而根据时任社保基金理事长的戴相龙估 计，至 2010 年，将突破万亿元。 同样戴预 计，随着中国政策的放宽，按照社保目前 的规模，今后社保基金投资股权投资的规 模可以达到 1500 亿元人民币。 根据国务 院的规定， 社保基金可以将资产规模的 20％投资工商企业，10％的规模可以投资 股权投资基金。 3. 产业基金 （1）渤海产业投资基金 2006 年 12 月 30 日,我国第一只经国 家批准设立的契约型产业投资基金——— 渤海产业投资基金成立, 同日基金管理公 司挂牌。 渤海产业投资基金由全体出资人 以契约方式发起设立 ,总规模 200 亿元人 民币,首期募集 60.8 亿元。 出资发起人为 全国社会保障基金、国家开发银行、国家 邮政局邮政、天津津能投资、中银投资、中 国人寿保险等。 200