计量经济学第二版庞皓第十章时间序列计量经济模型.ppt

(2) 提出假设 检验用统计量为常规t统计量， (3) 计算在原假设成立的条件下t统计量值，查DF检验临界值表得临界值，然后将t统计量值与DF检验临界值比较： 若t统计量值小于DF检验临界值，则拒绝原假设，说明序列不存在单位根； 若t统计量值大于或等于DF检验临界值，则接受原假设，说明序列存在单位根。 Dickey、Fuller研究发现，DF检验的临界值同序列的数据生成过程以及回归模型的类型有关，因此他们针对如下三种方程编制了临界值表，后来Mackinnon把临界值表加以扩充，形成了目前使用广泛的临界值表，在EViews软件中使用的是Mackinnon临界值表。 这三种模型如下： 模型I： 模型Ⅱ： 模型Ⅲ ： DF检验存在的问题是，在检验所设定的模型时，假设随机扰动项不存在自相关。但大多数的经济数据序列是不能满足此项假设的，当随机扰动项存在自相关时，直接使用DF检验法会出现偏误，为了保证单位根检验的有效性，人们对DF检验进行拓展，从而形成了扩展的DF检验(Augmented Dickey-Fuller Test)，简称为ADF检验。 三、Augmented Dickey-Fuller检验（ADF检验） 假设基本模型为如下三种类型： 模型I： 模型Ⅱ： 模型Ⅲ： 其中 为随机扰动项，它可以是一个一般的平稳过程。 为了借用DF检验的方法，将模型变为如下式： 模型I： 模型Ⅱ： 模型Ⅲ： 可以证明，在上述模型中检验原假设的t统计量的极限分布，与DF检验的极限分布相同，从而可以使用相同的临界值表，这种检验称为ADF检验。 根据《中国统计年鉴2004》，得到我国1978—2003年的GDP序列(如表10.1) ，检验其是否为平稳序列。 表10.1 中国1978—2003年度GDP序列 例10.1 时序图见图10.1 由GDP时序图可以看出，该序列可能存在趋势项，因此选择ADF检验的第三种模型进行检验。估计结果如下： 在原假设下，单位根的t检验统计量的值为 在1％、5％、10％三个显著性水平下，单位根检验的Mackinnon临界值分别为-4.4167、 -3.6219、-3.2474，显然，上述t检验统计量值大于相应临界值，从而不能拒绝，表明我国1978——2003年度GDP序列存在单位根，是非平稳序列。 第三节 协整 本节基本内容: ●协整的概念 ●协整检验 ●误差修正模型 一、协整的概念 引例：一个货币需求分析的例子。 依照经典理论，一国或一地区的货币需求量主要取决于规模变量和机会成本变量，即实际收入、价格水平以及利率。以对数形式的计量经济模型将货币需求函数描述出来，形式为： 其中， 为货币需求， 为价格水平， 为实际收入总额， 为利率， 为扰动项， 为模型参数。 问题：估计出来的货币需求函数是否揭示了货币需求的长期均衡关系？ （1）如果上述货币需求函数是适当的，那么货币需求对长期均衡关系的偏离将是暂时的，扰动项序列是平稳序列，估计出来的货币需求函数就揭示了货币需求的长期均衡关系。 （2）相反，如果扰动项序列有随机趋势而呈现非平稳现象，那么模型中的误差会逐步积聚，使得货币需求对长期均衡关系的偏离在长时期内不会消失。 上述货币需求模型是否具有实际价值，关键在于扰动项序列是否平稳。 货币供给量、实际收入、价格水平以及利率可能是I(1)序列。一般情况下，多个非平稳序列的线性组合也是非平稳序列。 如果货币供给量、实际收入、价格水平以及利率的任何线性组合都是非平稳的，那么上述货币需求模型的扰动项序列就不可能是平稳的，从而模型并没有揭示出货币需求的长期稳定关系。 反过来说，如果上述货币需求模型描述了货币需求的长期均衡关系，那么扰动项序列必定是平稳序列，也就是说，非平稳的货币供给量、实际收入、价格水平以及利率四变量之间存在平稳的线性组合。 上述例子向我们揭示了这样一个事实： “包含非平稳变量的均衡系统，必然意味着这些非平稳变量的某种组合是平稳的” 这正是协整理论的思想。 所谓协整，是指多个非平稳变量的某种线性组合是平稳的。 例如，收入与消费，工资与价格，政府支出与税收，出口与进口等，这些经济时间序列一般是非平稳序列，但它们之间却往往存在长期均衡关系。 下面给出协整的严格定义： 对于两个序列 如果 ，而且存在一组非零常数 ，使得 则称 之间是协整的。 一般的 ，设有 个序列