上市公司财务研究——某上市公司2004年的结论性分析报告[精品][精品].docVIP

某上市公司2004年的结论性分析报告 一、企业整体财务状况 ? ? 2004年12月，XXXX实现主营业务收入为66,724.33万元；营业利润为-9,332.51万元；净利润为5,297.74万元；资产总计为274,188.81万元，其中：货币资金为10,212.62万元，应收账款为12,334.30万元，存货为14,737.23万元；负债合计为155,989.08万元；股东权益合计为118,199.73万元。 二、资产负债状况分析 ? ? 2004年12月，XXXX资产总额为：274,188.81万元，其中流动资产为167,829.34万元，占比为61.21%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资为65,287.76万元，占比：23.81%；固定资产为36,783.34万元，占比为：13.42%；无形资产及其它资产为4,288.36万元，占比：1.56%，。而上期上述指标分析别为：72.95% 、15.24% 、10.10% 、1.70% 。 ? ? 企业本期资本总额为155,987.93万元，其中流动负债为152,198.90万元，占比为55.51%；长期负债为3,789.03万元，占比为1.38%；所有者权益为118,199.73万元，占比为43.11%；长期资本为121,988.76万元，占比为44.49%；经营性负债水平比较高，日常经营生产活动重要性比较强，风险比较大；而上期上述指标分析别为：63.82% 、4.76% 、31.43% 。 ? ? 公司的长期性资本（长期负债+所有者权益）提供了121,988.76万元的资金，而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产)占用了106,359.47万元，长期性资本解决了长期性资产的资金需要，并同时提供了15,629.29万元来满足流动资产占有资金的需要，由于本期营运资本需求为100,715.67万元，不能满足经营资金的需要，导致企业资金紧张，支付困难，资金缺口为85,085.22万元，需要通过短期借款来解决。 三、利润分析 ? ? 2004年12月，XXXX利润总额为5,534.51万元；较上期的14,054.52万元，上升-60.62%；营业利润为-9,332.51万元，占比为-168.62%；投资收益为14,901.04万元，占比为269.24%；补贴收入为114.99万元，占比为2.08%；营业外收入为462.22万元，占比为8.35%；营业外支出为611.23万元，占比为11.04%；本期经营盈利情况比较差，主要依靠投资业务获利，来弥补经营亏损，企业整体盈利能力不强。而上期上述指标分析别为：23.31% 、76.27% 、1.36% 、0.90% 、1.83% 。 四、成本分析 ? ? 成本费用总额为77,995.93万元，较上期减少79.82%；其中主营业务成本及税金为342,949.78万元，占比为73.34%；经营管理成本为43,065.17万元，占比为25.57%；营业外支出257.26万元，占比为0.78%；而上期上述指标分析别为：88.72% 、11.13% 、0.07% 。 ? ? 从单项较上期相比较而言，主营业务支出大幅下降，下降83.32% ，经营管理成本大幅下降，下降53.70% ，营业外支出大幅增加，增加137.59% 。企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。但营业外支出增长速度超过营业成本增长速度，值得引起关注。 五、经营风险分析 ? ? 本期企业的经营平衡收入为140,427.54万元，比上期减少62.83%；本年企业主营业务收入已低于经营平衡收入，出现了亏损。经营安全率为-52.48%，企业销售需要提高73,703.21万元，自身经营将会盈利。经营安全水平非常危险，已经不能维持费用开支了。 六、现金流量状况分析 ? ? 2004年12月，XXXX现金净流动量为：-68,636.92万元，，比上期减少114.106%：，其中：现金收入总计：471,503.26万元，，比上期减少23.273%：，现金支出总计：540,140.18万元，，比上期减少16.462%：本期经营活动净现金流量是-39,552.93万元，投资活动净现金流量是-33,618.08万元，筹资活动净现金流量是4,534.09万元；现金净流量以筹资活动净流量为主。 ? ? 在现金流入构成中，经营现金流入占比：62.52%，投资现金流入占比：5.67%，融资现金流入占比：31.81%；而上期上述指标分析别为：66.63% 、8.05% 、25.33% ； ? ? 在现金流出构成中，经营现金流出占比：61.90%，投资现金流出占比：11.17%，融资现金流出占比：26.930%；而上期上述指标分析别为：62.