工程经济学课程郭献芳第二章节资金时间价值与现金流量演示文档.pptVIP

案 例 某公司对收益率为15%的项目进行投资，希望8年后能得到1000万元，试计算现在需投资多少？ P＝1000（P／F，15%，8） ＝ 327（万元） 3.年金终值公式 条件是：已知A、i、n，求终值F。 根据一次支付终值公式，可得： F=A+A(1+i)+A(1+i)2+……+A(1+i)n-1 =A[1+(1+i)+ (1+i)2+ ……+(1+i)n-1] =A[(1+i)n-1] ／i =A（F／A，i，n）：年金终值系数 0 1 2 3 n A F=? 案 例 某人从当年年末开始连续5年，每年缴纳6000元住房公积金，按规定在第七年末可一次提取公积金总额。若投资收益率为15%，问：此人到时可获得本利多少？ F＝6000（F／A，15%,5）（F／P，15%，2） ＝6000×6.7423×1.3225 ＝53500.8（元） 初 0 1 2 3 4 7 F = A （F／A，i，n）（F／P，i，n） = 6000（F／A，15%，4）（F／P，15%，3） + 6000 （F／ P ，15%，7 ） = 6000（F／A，15%，5）（F／P，15%，3） × 4.偿债基金公式 条件是：已知F、i、n，求年金A。 0 1 2 3 n A =? F A＝F[i ／(1+i)n-1]＝F（A／F，i，n）偿债基金系数 5.年金现值公式 条件是：已知A、i、n，求现值P。 P=? 0 1 2 3 n A F F =A[(1+i)n-1] ／i F = P（1+ i） n P（1+ i） n = A[(1+i)n-1] ／i P = A[(1+i)n-1]／i （1+ i） n =A（P／A，i，n） 6.资金回收公式 条件是：已知P、i、n，求年金A。 0 1 2 3 n A=? A= Pi （1+ i） n ／ [(1+i)n-1] = P（ A ／P， i，n）：资金回收系数 案例 按揭贷款60万元，按揭期间10年，按揭期间内等额偿还本息。若年利率为8%，问每年应还款多少？ A＝P（A／P，i，n） ＝60×（A／P，8%，10） ＝8.94（万元） 每年偿还的利息是多少？ 第1年利息 第2年利息 第3年利息 第4年利息 60*8%=4.8（万元） 第1年偿还本金：8.94-4.8=4.14 (60-4.14)*8%=4.47(万元） 第2年偿还本金：8.94-4.47=4.47 (60-4.14-4.47)*8%=4.11(万元） 第3年偿还本金：8.94-4.11=4.83 (60-4.14-4.47-4.83)*8%=3.72(万元） 永久年金 P = A[(1+i)n-1]／i （1+ i） n 当n→∞时，A称为永久年金 。 P = lim A[(1+i)n-1]／i （1+ i） n = A/ i 在工程经济分析中，像桥梁、道路、水库等具有公共产品属性的项目，经常被视为永久项目。对其进行经济性评价，常用到永久年金的概念。 n→∞ 案 例 某人计划用租赁的方式解决住房问题，若年租金为12000元，折现率为5%，问现在拥有多少资金才能满足住房要求？ 0 1 2 3 n 12000 P = A/ i = 12000/5% = 240000（元） 案 例 某人计划用购房的方式解决住房问题。房价50万元。某人只有12万元资金，余款需贷款解决，贷款年利率4%，在未来10年内等额偿还。若基准折现率为5%，问某人购房总支出相当于现在一次性付款多少？ 案例解析 贷款额度？ 每年还贷本息数额？ 购房支出现金流？ 购房支出现金流的总现值？ 50-12=38（万元） 0 1 2 3 10 ？ 0 1 2 3