外汇市场与业务教程.pptVIP

2、某日，同一时间， 香港外汇市场 USD1 = HKD 7.78 07—7.78 20 纽约外汇市场 USD1 = HKD 7.75 07—7.75 20 计算某人用100万美元套汇，可获利多少？ 例 题 伦敦外汇市场： EUR ： GBP ＝ 1：0. 87 50 / 60 法兰克福外汇市场： EUR : GBP ＝ 1：0. 87 70 / 90 给你100万欧元，套汇可获得多少？ 买入价 卖出价 卖出价 买入价 100万欧元 × 0. 87 70 0.87 60 三 角 套 汇 例 2 某日某一时刻，外汇市场行情如下： 伦敦汇市： ￡1 = $ 1. 6980 / 95 巴黎汇市： ￡1 = FFr 1. 4731 / 62 纽约汇市： $1 = FFr 0.7854 / 94 使用中间汇率 ①￡1＝$ 1.698 75 ②$1＝FFr 0.787 4 ③FFr1＝￡0.678 1 套汇路线： xyz ＞ 1，则伦敦→纽约→巴黎 xyz ＜ 1 ，则巴黎→纽约 →伦敦 100万 × 1.4731 0.7894 1.6995 100万 ＝ 98 029英镑 例 题 外汇市场上的即期汇率如下： 香港市场： $1 ＝ HK$ 7.78 04 / 14 纽约市场： ￡1 ＝ $ 1.43 05 / 15 伦敦市场： ￡1 ＝ HK$ 11.723 / 33 用100万美元怎么套汇？ 例 题 欧洲某日货币市场的外汇行情如下： 纽 约： USD 1 ＝ DM 1. 91 00 － 10 法兰克福： ￡ 1 ＝ DM 3. 77 90 － 8 00 伦 敦： ￡ 1 ＝ USD2. 00 40 － 50 某投资者准备投入100万USD套汇，试分析： 在这三个市场套汇，是否可行？ 如果可行的话，如何运作？ 是指交易双方先签订外汇买卖契约，仅提供少量保证金，约 定在外来某一日期按照契约规定的汇率和金额进行交割的外 汇交易 第三部分 远 期 外 汇 业 务 一. 定义 计算具体的远期交割日的办法是：以即期交割日加上相应的 远期月数 6月7日 6月9日 3 个 月 远期外汇交易与即期外汇交易的根本区别在于交割日不同。 凡是交割日在成交两个营业日以后的外汇交易均属于远期外汇交 易。 远期外汇交易种类 交割日固定的远期外汇交易 是指交割日在某一固定日期的交易。 择期远期外汇交易（Optional Forward） 是指买卖双方在成交时只事先确定交易数量和汇率，交割日期不规定 具体的时间，而是规定一个时间段（通常是一个半月内），客户可以 要求银行在此时间段内任何一天进行交割。 图 示 日本大和银行 2004年1月 报价行 纽约大通银行 询价行 通过电传达成一项为期两个月的选择外汇交割日的远期外汇买卖和 约，大和银行愿意按1美元＝107. 36日元的汇率出卖500万美元，买入日元， 在1月9日到3月8日之间任何一个营业日，大通银行都可以大和银行按1美 元＝107.36日元的汇率进行交割。 思 考 银行在卖出择期远期外汇时 由于择期交易中银行把交割日期的选择权交给客户，因 此银行在择期交易的汇率上会要求使自己得到最有利的汇率！ 期汇汇率与现汇汇率之间存在着差价，这些差价称为远期差价 远期差价有升水、贴水、平价三种。 1）升水（at premium）表示期汇比现汇贵 2）贴水（at discount）表示期汇比现汇贱 3）“平价”（at par），表示两者的汇率相同 1 ) 直接报价（Outright Rate）： 与现汇报价相同，即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价与卖出 价表示出来。 远期汇率的报价 2 ) 远期差价（Forward Margin）： 即报出期汇汇率比现汇汇率高或低若干点来表示。 例如：苏黎世外汇市场，某日汇率牌价表为： 期 限 USD/SFR 即期 1.8870 ~ 1.8780 1个月 1.8566 ~ 1.8570 2个月 1.8418 ~ 1.8434 3个月