计算机财务管理 第五章精品.pptVIP

* 湖南工程学院计划财务处 参数： Cost——指固定资产的原始成本 salvage——指固定资产使用期限结束时的预计净残值。 life——指固定资产预计使用年数。 period——指所要计算折旧的期限。必须与life参数采用相同的计量单位。 factor——参数为选择性参数，缺省值为2，即为“双倍余额递减法”，但用户可改变此参数。 * 湖南工程学院计划财务处 EXCEL模型例题图5—3 * 湖南工程学院计划财务处 1、概念 倍率( factor )余额递减法是指以不同倍率的余额递减法计算某个时期内折旧额的方法。双倍余额递减法是倍率等于2的倍率余额递减法函数，是倍率余额递减法的特例。 2、倍率余额递减法函数 VDB( ) 倍率(factor)余额递减法函数 * 湖南工程学院计划财务处 语法：VDB( cost ,salvage ,life ,start_period ,end_period ，factor ,no_switch) 功能： 返回某项固定资产某个时期内(start_period与end_period之间)的折旧数额。如果factor被省略，此函数将根据该资产的原始成本(cost)及使用年限(life)、预计净残值(salvage),采用“双倍余额递减法”来计算折旧数额。 * 湖南工程学院计划财务处 选择B5:D10单元区域; 单击图表指南工具； 选择分析图位置A13:D26; 选择折线图； 按【确定】按钮，分析图如5—5所示，它能够直观的反映出各种折旧方法对折旧的影响； 增加标题“折旧方法比较”。见教材P160 几种折旧函数的对比模型 * 湖南工程学院计划财务处 EXCEL模型例题图5—4 * 湖南工程学院计划财务处 固定资产更新决策的基本问题讨论 建立固定资产更新决策模型 固定资产更新决策模型的使用 固定资产更新决策模型设计 * 湖南工程学院计划财务处 决策的方法 寿命相同 采用差量分析法，计算现金流量的差额，并以此计算NPV 或IRR。 寿命不相同 采用平均年成本法，选择最低的成本方案。 固定资产更新决策基本问题 * 湖南工程学院计划财务处 旧设备是否更新决策 设备最优更新其决策分析 生产设备是“翻新”或“更新”的决策分析 举债购置或通过租赁的决策分析 建立固定资产更新决策模型 * 湖南工程学院计划财务处 旧设备是否更新决策 若：新设备的使用年限=旧设备的剩余年限 则：“净现值法”+“差量分析法” 出发点：比较继续使用与更新的现金流量的差额 * 湖南工程学院计划财务处 1、决策方法 2、税后现金流量的计算 （1）根据现金流量的定义计算 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税 （2）根据年末营业结果来计算 营业现金流量=税后净利+折旧 （3）根据所得税收入和折旧的影响计算 营业现金流量=税后收入-税后成本+税负减少 * 湖南工程学院计划财务处 旧设备是否更新决策 * 湖南工程学院计划财务处 * 湖南工程学院计划财务处 * 湖南工程学院计划财务处 投资风险分析的常用方法主要有风险调整贴现率和肯定当量法。本节以风险调整贴现率方法为依据，讨论运用投资决策函数建立风险分析模型的基本方法。 5.5.1 风险调整贴现率法的含义 5.5.2 建立投资风险分析模型图5—9 5.5.3 投资风险分析模型的使用 投资风险分析模型设计 * 湖南工程学院计划财务处 风险调整贴现率K的计算公式 K= I + b * Q 1、确定风险程度Q 2、确定风险报酬斜率b 3、用风险调整贴现率K计算方案的净现值 * 湖南工程学院计划财务处 （1）计算现金流量的期望值E （2）计算各期现金流量期望的现值EPV （3）计算各期现金流量的标准离差d （4）计算各期现金流量综合标准离差D （5）计算标准离差率——风险程度Q * 湖南工程学院计划财务处 风险报酬率b 方案2 CFAT i Pi 方案3 CFAT i Pi EPV3 D3 Q3 EPV2 D2 Q2 无风险报酬率I 方案1 CFAT i Pi EPV1 D1 Q1 K1 K2 K3 NPV1 NPV2 NPV n 投资风险分析模型的使用 * 湖南工程学院计划财务处 本 章 完 谢 谢 各 位 湖南工程学院计划财务处 * 湖南工程学院计划财务处 投资决策 模型设计 * 湖南工程学院计划财务处 投资决策指标分析 折旧分析方法 建立固定资产更新模型的方法 建立投资风险分析模型 学习目标 * 湖南工程学院计划财务处 财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策