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泰达宏利中证500指数分级证券投资基金 中信建投证券上海福山路营业部 杨国丽 目录 怎样的产品? 选择的理由 ? 如何购买及运用? 目录 怎样的产品? 选择的理由 ? 如何购买及运用? 怎样的产品 指数基金 分级基金 定义：以指数成份股为投资对象的基金 标的：中证500指数 定义：分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额 分成预期收益和风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类 份额上市进行交易的结构化证券投资基金。 A:B=4:6 (A为约定收益，一年期定存+3.5%；B有1.67倍杠杆） 泰达宏利中证500指数分级证券投资基金 基金概况 基金类型 股票型指数基金 投资目标 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证500指数，力争获取与标的指数相似的投资收益，并将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪误差偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。 投资范围 本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较 基准 95%×中证500指数收益率+5％×1年期定期存款利率（税后） 风险收益 特征 本基金为属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。从本基金所分离的两类基金份额来看， 泰达稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征；泰达进取份额具有高风险、高预期收益的特征。 目录 怎样的产品? 选择的理由 ? 如何购买和运用? 选择的理由 1.选择指数 把握市场 指数基金具有低成本、高透明度、投资分散三大特点 对于绝大多数投资者来说，成本费率低的指数 基金就是股票投资的最佳选择。我的导师格雷 厄姆在很多年之前就坚持这样的立场，而此后 我所经历的一切进一步证实了这一看法的真实 可靠性。 　　 通过投资指数基金本来可以让他们轻松分享 所有企业创造的优异业绩。 选择的理由 2.选择500，把握领先 中证500指数主要成分股为具有高成长性的中小市值公司，全面涵盖中国经济转 型期将获得高速发展的产业，包括机械、医药、电子以及先进制造业等，发展前景看好。 （数据来源：Wind 日期：2005.01.04--2011.06.30） 选择的理由 市场平稳上涨 针对的投资者为：看好中证500指数。以抓住与市场共同上涨机会为主要目的。希望在市场中获得中小企业上市公司的平均收益。 特点：收益与标的指数——中证500指数相符程度高。. 市场疲软 针对的投资者为：投资风格较为保守。以资产保值为主要目的。希望资金收益高于一年期银行存款，同时风险较小。 特点：收益与标的指数相符程度低。该份额模拟的基准年化收益率为7%。 市场进入上升周期 针对的投资者为：投资风格较为激进，有一定风险承受能力。以资产增值为主要目的。 特点：收益在标的指数收益上放大（风险也放大），该份额的杠杆率为1.67倍。. 泰达稳健 泰达进取 泰达宏利中证500 基础份额 3.分级机制 三种选择 选择的理由 4.金牛团队 值得信赖 泰达宏利基金经理团队平均从业年限8年以上，具有丰富的投资经验 旗下金牛基金泰达宏利成长股票基金和泰达宏利精选股票基金屡获殊荣。 泰达宏利中证500指数分级基金拟任基金经理王咏辉先生拥有超过13年基金从业经验，曾在海外知名资产管理公司多年使用量化模型管理指数型基金，取得不俗业绩。 选择的理由 5.投资当下 把握时机 受欧债危机加剧、美国经济复苏不确定性增强以及国内政策紧缩的影响，A股市场经过近两年调整，上证指数市盈率降至11.70倍，为近10年低点。从估值角度来看，A股正处于历史低位，中长期投资价值显现。（数据来源：Wind 截至日期：2011.09.30） 目录 怎样的产品? 选择的理由 ? 如何购买及运用? 如何购买及运用？ 巧升级 善用套利 A类套利——以净值买，以市价卖 泰达稳健份额+泰达进取份额的场内价格＞泰达中证500基金净值，并且超过幅度＞套利交易费用 申购泰达中证500份额，跨系统转托管至场内，并申 请将其分拆成泰达稳健份额和泰达进取份额 卖出泰达稳健份额和泰达进取份额 卖出泰达稳健份额和泰达进取份额 如何购买及运用？ 巧升级 善用套利 B类套利—