财务管理第11章 企业并购与企业失败.pptVIP

1- 9999999999999999999 第十一章 企业并购与企业失败 第一节 企业并购 第一节 企业并购 第二节 企业失败、重整和清算 第二节 企业失败、重整和清算 企业失败的自身原因 企业失败的自身原因 企业失败的自身原因 企业失败的自身原因 企业失败的自身原因 企业失败的自身原因 企业失败的外部原因 企业失败的外部原因 经济失败 经营失败 破产 END 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 债务人可以直接向人民法院申请和解；也可以在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，向人民法院申请和解。 债务人或者债权人可以直接向人民法院申请对债务人进行重整。自人民法院裁定债务人重整之日起至重整程序终止，为重整期间。在重整期间，经债务人申请，人民法院批准，债务人可以在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。在重整期间，债务人的出资人不得请求投资收益分配。 1、申请和解与整顿 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 在重整期间，有下列情形之一的，经管理人或者利害关系人请求，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产： 1、申请和解与整顿 （1）债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏挽救的可能性； （2）债务人有欺诈、恶意减少债务人财产或者其他显著不利于债权人的行为； （3）由于债务人的行为致使管理人无法执行职务。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 债务人申请和解，应当提出和解协议草案。和解的办法有以下几种 ： 2、提出和解计划草案与重整计划 （1）债务延期。 （2）减免部分债务。 （3）债权人控制公司。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 2、提出和解计划草案与重整计划 人民法院经审查认为和解申请符合《破产法》规定的，应当裁定和解，予以公告，并召集债权人会议讨论和解协议草案。债权人会议通过和解协议的决议，由出席会议的有表决权的债权人过半数同意，并且其所代表的债权额占无财产担保债权总额的三分之二以上。债权人会议通过和解协议的，由人民法院裁定认可，终止和解程序，并予以公告。管理人应当向债务人移交财产和营业事务，并向人民法院提交执行职务的报告。和解协议草案经债权人会议表决未获得通过，或者已经债权人会议通过的和解协议未获得人民法院认可的，人民法院应当裁定终止和解程序，并宣告债务人破产。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 2、提出和解计划草案与重整计划 债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内，同时向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。债务人自行管理财产和营业事务的，由债务人制作重整计划草案。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 2、提出和解计划草案与重整计划 重整计划草案应当包括下列内容：债务人的经营方案；债权分类；债权调整方案；债权受偿方案；重整计划的执行期限；重整计划执行的监督期限；有利于债务人重整的其他方案。人民法院应当自收到重整计划草案之日起三十日内召开债权人会议，对重整计划草案进行表决。债务人的出资人代表可以列席讨论重整计划草案的债权人会议。各表决组均通过重整计划草案时，重整计划即为通过。部分表决组未通过重整计划草案的，债务人或者管理人可以同未通过重整计划草案的表决组协商。该表决组可以在协商后再表决一次。双方协商的结果不得损害其他表决组的利益。重整计划草案未获得通过，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 3、和解与重整计划的执行 经人民法院裁定认可的和解协议，对债务人和全体和解债权人均有约束力。和解债权人对债务人的保证人和其他连带债务人所享有的权利，不受和解协议的影响。债务人应当按照和解协议规定的条件清偿债务。债务人不能执行或者不执行和解协议的，人民法院经和解债权人请求，应当裁定终止和解协议的执行，并宣告债务人破产。 五、企业破产程序 和解与整顿的基本程序 3、和解与重整计划的执行 重整计划由债务人负责执行。人民法院裁定批准重整计划后，已接管财产和营业事务的管理人应当向债务人移交财产和营业事务。自人民法院裁定批准重整计划之日起，在重整计划规定的监督期内，由管理人监督重整计划的执行。监督期届满时，管理人应当向人民法院提交监督报告。自监督报告提交之日起，管理人的监督职责终止。经人民法院裁定批准的重整计划，对债务人和全体债权人均有约束力。债务人不能执行或者不执行重整计划的，人民法院经管理人或者利害关系人请求，应当裁定终止重整计划的执行，并宣告债务人破产。按照重整计划减免的债务，自重整计划执行完毕时起，债务人不再承担清偿责任。 五