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天健会计师事务所 Pan-China Certified Public Accountants * 天健会计师事务所 Pan-China Certified Public Accountants 自 强 不 息 厚 德 载 物 * IPO企业财务分析或问题讨论 目 录 一、报表主要科目分析应关注点哪些问题？ （一）主要资产项目 （二）主要负债项目 （三）现金流量 （四）持续盈利能力分析 二、其他财务问题讨论 （一）出资 （二）税务 （三）股权转让 （四）股份支付 * 目 录 二、其他财务问题讨论 （五）同一控制或非同一控制下企业合并（重组） （六）大股东资金占用 （七）原始报表与申报报表关系 （八）业绩操纵的一般手法 * 一、报表主要科目分析应关注点哪些问题？ （一）资产项目 1. 现金 * 现金一般具有固有范围：工资发放、费用报销、日常小额开销。 * 现金发生一般规模不大。 * 值得关注的现象：现金交易量大、发生频繁、现金结余较大。 * 需关注的实质问题： （1）现金销售模式结果，导致现金交易量大； （2）现金销售易造成大股东现金截留，造成资金占用问题； （3）现金交易模式，由于现金的无固定痕迹，易构成业绩虚构； （4）现金大额余额结存，往往为白条或应收占用资金。 * （一）资产项目 2. 应收账款 需要关注： * 主要客户不稳定，几年变动很大； * 主要客户性质存在问题，例如贸易公司、代理公司需关注； * 有部分客户总有尾款不能回收、账龄很长； * 回款与信用政策明显不一致； * 货款用大额现金结算； * 有无一些隐性关联方客户。 需关注的实质问题： * 虚增业绩形成应收账款； * 通过隐性关联方输送业绩； * 通过利益交换输送业绩。 * （一）资产项目 3.其他应收款 需要关注： * 有无隐性投资或合作； * 有无关联资金占用资金； * 有无未入账的重大费用支出； * 有无与法院等诉讼资金发生； * 有无外部行政处罚资金发生。 * 一、报表主要科目分析应关注点哪些问题？ 4.固定资产及无形资产 需要关注： * 由于部分开发区投资强度要求，虚增固定资产价值； * 存在租用土地上建造房产的情况（违章，无权证）； * 海关监管期设备，是否合规使用； * 因为验资虚增价值问题； * 评估增值后调整入账； * 房产土地有无权证？ * 房产、土地有无项目立项审批需要关注，建造是否合规？ * 无形资产中著作权等知识产权入账需要关注； * 需要关注表外的商标、专利、特许使用权是否能合法持有及影响。 * （一）资产项目 5. 投资 需要关注： * 境外投资？风险？审计难度？ * 考虑子公司的少数股东权益是否存在利益安排？ * 投资控制权的判断？ * 有无复杂的对赌投资？ * 考虑商誉减值对业绩的影响？ * （二）负债项目 1.银行借款 * 关注借款规模与资产负债率是否与企业规模适当？经营风险？ * 或有事项：抵押担保(银行贷款卡信息)。 2.应付票据 * 检查应付票据的发生、兑付等情况？关注是否存在票据融资的情形？ 3.应付职工薪酬 * 比较各期余额变动，是否存在利用薪酬预提来调节利润的情形？ * 社保的缴纳情况？ 4.其他应付款 * 关注异常的往来？如：关联借款、集资款、暂估费用款项。 * （三）现金流量表分析 * 分析各期经营活动现金流净额与各期净利润之间的关系是否匹配？分析不匹配的原因？ 销售勉强增长（或下降），应收账款（含应收票据）余额上升，经营活动现金流净额明显小于净利润，若无其他特殊原因能解释，审核时往往会怀疑业绩的真实性？ * 注意分析现金流量表各期支付税金金额与收入成本之间的关系是否匹配？ 支付税金现金支出与税率、收入规模、毛利率、存货规模存在匹配关系。 一般而言，税率无变化、收入规模相当、毛利率均衡、存货规模均衡的情况下，支付税金现金支出各期应该相当，若存在异常，则需关注。 * （三）现金流量表分析（续） * 注意分析现金流量表各期支付薪酬金额与费用明细表中薪酬数据的关系是否匹配？ * 分析公司整体的资金面情况？关注差钱OR不差钱？ * （四）持续盈利能力综合分析 可从以下方面来分析公司的持续盈利能力： * 公司在行业中的地位和产品的市场占有率； * 原材料供应和产品销售的客户集中度； * 公司的技术水平； * 公司的会计政策、会计估计是否合规、稳健； * 公司税收优惠的合法性及对净利润的影响程度； * 公司取得补贴收入的合法性及对净利