协整理论误差修正模型和向量.docVIP

协整理论、误差修正模型和向量 协整理论、误差修正模型和向量 协整理论、误差修正模型和向量 自回归 自回归 厦门大学财政系 王艺明 厦门大学财政系 王艺明 一个例子 一个例子 v 张鹤等， 国外总需求和总供给对中国经济增 长拉动作用的经验分析”，世界经济， 2005.4 。 v 研究目的：GDP的对数时序（Y ）、对数出口 t 序列（EX ）和对数进口序列（IN ）间的协整 t t 关系分析 v 研究步骤：单位根检验→协整关系检验→国内 产出的误差修正模型→Granger因果关系检验 →VAR模型的冲击反应分析 第一步：单位根检验 第一步：单位根检验 原序列 ADF 临界值 差分序列 ADF 临界值 Y -1.388 -2.879 △Y -7.701* -2.879 t t EX -0.498 -2.879 △EX -9.104* -2.879 t t IN -0.451 -2.879 △IN -10.34* -2.879 t t v 结果显示三个序列都只存在 个单位根，都是 1阶单整序列 第二步：协整关系检验 第二步：协整关系检验 v 如果所考虑的时间序列具有相 的单整阶数， 且某种线性组合 （协整向量）使得组合时间序 列的单整阶数降低，则称这些时间序列之间存 在显著的协整关系 vY －αEX －βIN ＝ε t t t t v ε是平稳的 t v 已经判断三个时序都是1阶单整过程，因此使 用Johansen检验方法进行协整关系检验 第二步：协整关系检验 第二步：协整关系检验 原假设 特征根 LR似然比 临界值 最多存在1个协整关系 0.117 32.02* 29.68 最多存在2个协整关系 0.060 11.481 15.41 最多存在3个协整关系 0.008 1.314 3.76 v 检验结果显示仅存在 个显著的协整关系 第三步：国内产出的误差修正模型验 第三步：国内产出的误差修正模型验 v △Y ＝-0.241* ε ＋0.266*△Y ＋0.246* △Y － t