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风电产业分析 摘自.封起De日子 博文深沪上市的新能源企业情况 一、风电行业简介 风力发电是指利用风力发电机组直接将风能转化为电能的发电方式，是风能利用的主要形式，也是目前可再生能源中技术最成熟、最具有规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。在自然界中，风是一种可再生、无污染而且储量巨大的能源。随着全球气候变暖和能源危机，各国都在加紧对风力的开发和利用。1996~2006十年间，全球风电累计、新增装机量的年均复合增长速度分别为28.4%、27.2%。截止2008年底，世界风力发电装机容量居前五位的分别是美国、德国、西班牙、中国和印度，五国的风力发电总量占全球风力发电总量的72%。 从全球风电装机现状与趋势来看，总体呈现为欧洲先行、美国发力、中印加速的区域分布特征。欧洲各发达国家在上世纪90年代初就开始实施了可再生能源扶持政策，使得风电技术获得了较为快速的发展，截至06年底欧洲风电装机量约达4800万千瓦，占全球装机总容量的近65%。其中德国的风电设备制造业已经取代汽车制造业和造船业。但随着美国政府对能源结构与碳减排的态度转变以及欧洲国家的陆上风电场建设也逐渐趋于饱和。近几年美国风电新增装机量连续居全球第一。 此外，以中国、印度为主的亚洲地区风电装机发展迅速，06年两国新增风电装机量分别占据全球份额的12.1%、8.9%列第三、五位。据全球风能理事会(GWEC)预测，未来十几年全球风电市场还将保持年均20%的增长速度，到2020年全球风电累计装机量将达到10~12亿千瓦(为06年的13.5~16.2倍)，占全球电力总装机容量的10%~12%。从市场产值来看，2006年新增装机设备总价值达到230亿美元，预计至2010年和2020年全球风电设备 市场产值规模将分别达到320亿美元、1200亿美元。 上世纪九十年代末以来，我国先后通过乘风计划、国家科技攻关计划、863计划、国债项目及风电特许权项目促进了风电技术引进、自主创新以及制造与装机的规模化发展。2006年，我国国家发改委、科技部、财政部等8部门联合出台了《十一五十大重点节能工程实施意见》，根据规划，2010年我国风电装机容量达到500万千瓦，2020年全国风电装机容量达到3000万千瓦。但在2008年底，全国装机总容量达1200万千瓦，产业发展速度远超预期。 二、风电产业链分析 风电产业链的核心是风力发电系统。风力发电系统主要包括以下三个部分：风力发电机组(包括风力发电机、机舱、塔架、控制器等)、辅助设备(即通用的电力和控制设备，包括输变电设备及线路，通讯控制系统等)和其它配套设施。世界风电设备制造业主要集中丹麦、德国、西班牙的欧洲国家和美国。其中欧洲地区的风电设备制造业生产能力占世界的50%以上，是最重要的风电设备生产地，也是最大的风电设备出口地区。美国的GE WIND公司也占据了世界风电设备市场的16%左右份额。 图1风电行业产业链结构 (一)上游零部件--国产化程度较高 相较而言，风电设备的上游零部件技术含量较低，大部分零部件均能在国 内实施采购。特别是国家发改委1204号文件(《关于风电建设管理有关要求的通 知》)对风电建设管理提出具体要求：风电设备国产化率要达到70%以上，不满 足设备国产化率要求的风电场不允许建设，进口设备海关要照章纳税。该政策直 接推动了风场建设对国产零部件的采购需求。 目前，我国风电上游零部件的塔筒、机舱罩、叶片和电机等完成了国产化； 蓄电池 偏航器 塔架 电机 轮廓 变频器 主轴轴承 齿轮箱 叶片 上游零部件 风机风电场 基建材料 输变电设备 整机运营 63 塔架、叶片、机舱、底座和电机等零部件因壁垒较低，已经呈现供大于求的迹象。 而主轴轴承、齿轮箱和变频器(主轴轴承、齿轮箱和变频器在风机中占成本比重 高。目前1.5MW风机主轴轴承毛利率约30%；齿轮箱毛利率约25%；变频器价 格毛利率约35%。)部分实现国产化，目前市场上仍然没有国内厂商可以批量生 产兆瓦级风机变频器，金风、天威保变和湘电都在自行研制。 (二)风电整机--呈现垄断竞争格局 进入二十一世纪以来，国际上风电设备制造企业之间频频发生并购重组事 件，巨型企业加入风电机组制造业，行业集中度不断上升，形成了五大企业控制 了较大部分风电设备市场的局面。2003年，丹麦的Vestas(德意志交易所上市公 司)吞并了NEGMicon，成为世界上最大的风机制造商，市场份额达到了22.5%； 美国通用电气(GE)在2002年通过并购安然风力公司进入风能市场，市场占有 率位居第二，为16.6%；西班牙的GEMESA、德国的ENERCON、印度的SUZLON 市场份额也都达到了15.4%、14.0%、10.5%。前五大风电设备生产企业牢牢占据 全球80%以上的市场份额。最近几年中国的风机企业也