2017中级经济师职称考试教材金融章节基础知识精讲讲义重点标注.doc

第一章 金融市场与金融工具 【本章考情分析】 年份 单选 多选 案例 合计 2009 5题5分 2题4分 0题0分 9分 2010 5题5分 2题4分 1题4小题8分 17分 2011 6题6分 2题4分 0题0分 10分 2012 6题6分 2题4分 0题0分 10分 2013 5题5分 2题4分 0题0分 9分 2014 5题5分 2题4分 0题0分 9分 2015 5题5分 3题6分 0题0分 11分 2016 5题5分 3题6分 0题0分 11分 【本章教材结构】 【本章内容讲解】 第一节 金融市场与金融工具概述 【本节考点】 【考点】金融市场的含义及构成要素 【考点】金融市场的类型 【本节内容精讲】 【考点】金融市场的含义及构成要素 金融市场的含义 2017新变化 金融市场是资金融通的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。三层含义： 1.金融市场的有形与无形 2.金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程 3.金融市场包含各种运行机制，最主要的是价格机制。 1.金融市场主体 金融市场主体是金融市场上交易的参与者：资金的供给者与需求者 在金融市场上，市场主体具有决定意义：主体的数量决定工具的数量和种类，进而决定金融市场的规模和发展程度 家庭：主要的资金供应者，也会成为需求者（购房、购车） 企业 金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者 金融衍生品市场上的套期保值主体 政府：主要的资金需求者，暂时的资金供应者 金融机构：2017修正 最活跃的交易者，扮演多重角色 （1）最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道 （2）充当资金供给者、需求者和中介等多重角色 既发行、创造工具，也购买工具； 既是中介人，也是投资者、货币政策传递者和承受者 金融机构作为机构投资者，在金融市场上具有支配作用 金融调控及监管机构：特殊 重要的交易主体： 最后贷款人：资金的供给者 公开市场操作：参与金融交易，影响价格 监管机构：防范风险 【例题：单选】在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（ ）。 　　A.家庭 　　B.企业 　　C.中央银行 　　D.政府 答案B 【例题：单选】在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是( )。 A.企业B.家庭 D.金融机构 2.金融市场客体 即金融工具：交易对象或交易标的物。 1.金融工具的分类 （1）期限不同：货币市场工具（一年以内）、资本市场工具 （2）性质不同：债权凭证、所有权凭证 （3）与实际金融活动的关系：原生金融工具、衍生金融工具 2、金融工具的性质： 期限性：债权凭证的偿还期 流动性，金融工具在市场上能够迅速转化为现金而不致遭受损失的能力 注意两点：一是能否迅速变现；二是变现时损失的大小 流动性实现手段：买卖、承兑、贴现、再贴现 收益性：包括两部分，一是股息或利息，二是出售差价 风险性：预定收益及本金遭受损失的可能性，主要来源于信用风险和市场风险 3、金融工具的上述四个性质之间存在着一定的关系 一般而言，金融工具的期限性、收益性与风险性绑定在一起，彼此之间是正相关关系；它们都与流动性负相关 【例题：单选】在金融工具的性质中，成反比关系的是( )。 A．期限性与收益性 B．风险性与期限性 C．期限性与流动性 D．风险性与收益性 【答案】C 【例题：单选】在股票投资中由于股票价格可能下跌而给投资者带来的风险是 A.信用风险B操作风险C国家风险D市场风险 【解析】市场风险是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。 3.金融市场价格： 主要表现为金融工具的价格 金融市场高速运行的基础 总结 金融市场主体与客体两个要素为最基本要素，是金融市场形成的基础。 【考点】金融市场的类型 1.交易标的物 货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等 2.交易中介的作用 直接金融市场和间接金融市场。 直接金融市场：资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场，如政府、企业等发行债券或股票 间接金融市场：以银行等信用中介机构为媒介进行资金融通 二者的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。（直接金融市场中也有中介：信息中介、服务中介） 【例题：单选】直接金融市场与间接金融市场的差别在于（）。 A. 是否有中介机构参与 B. 中介机构的交易规模 C. 中介机构在交易中的活跃程度 D. 中介机构在交易中的地位和性质 【答案】D 3.金融工具的交易性质 2017修正 （1）发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场） （2）流通市场的两种形态：