华融湘江银行股份有限公司2012年次级债券信用评级报告.PDFVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 华融湘江银行股份有限公司 2012 年次级债券信用评级报告 主体信用等级：AA 基本观点 次级债券信用等级：AA- 中诚信国际评定华融湘江银行股份有限公司（以下称 评级展望：稳定 “华融湘江银行” ）2012 年次级债券的信用等级为 AA- 。该 发行主体：华融湘江银行股份有限公司 等级是中诚信国际基于对宏观经济和行业环境、华融湘江 本期发行规模：不超过人民币 15 亿元 银行自身财务实力的综合评估之上确定的，肯定了华融湘 江银行重组成立后历史不良包袱彻底化解，资本实力显著 偿还次序：本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他一般负债之 增强，整合工作快速有序，发展战略和市场定位清晰，决 后、先于商业银行股权资本 策机制灵活以及盈利水平大幅提升；评级同时反映了华融 湘江银行面临的诸多挑战，包括宏观经济增长放缓可能对 概况数据（金额单位：亿元） 银行运营和资产质量带来的压力、激烈的市场竞争、品牌 华融湘江银行 2009 2010 2011 2012.6 实力和核心竞争力有待加强等。 资产总额 2009 年，在湖南省政府的主导下，启动了“四行一社” 353.01 514.65 1,043.00 1,180.93 合并重组工作，引入了战略投资者中国华融资产管理公司 股东权益 21.02 42.33 58.11 61.33 （以下称“中国华融”）。2010 年 10 月，华融湘江银行正 不良贷款余额 3.55 0.00 0.02 0.30 式成立，中国华融持股 50.98% 。作为中国华融的银行业平 净营业收入 台子公司，华融湘江银行在中国华融整体战略中具有非常 8.46 10.32 21.25 12.86 重要的地位。中诚信国际认为，中国华融具有很强的意愿 拨备前利润 3.38 2.79 9.27 7.47 和能力在该行出现流动性困难时给予其支持，并将此因素 净利润 2.08 2.23 7.27 5.70 纳入本期次级债券的评级考虑。 净息差(%) -- 2.63 2.80 -- 评级展望 拨备前利润/平均风险加权资产(%) -- -- 2.22 -- 华融湘江银行本期次级债券信用评级的展望为稳定。 平均资本回报率(%) 信用优势 -- 7.03 14.48 -- 成本收入比(%) 重组成立时得到湖南省政府、原“四行一社”所在地的 49.46 66.63 50.79 35.61