证 券公司业务介绍.pptVIP

新三板业务 全国中小企业股份转让系统（新三板） 管理者：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2006年中关村园区试点，2013年1月16日正式挂牌 全国性场外市场（区别各地区域性股交中心） 实行主办券商推荐挂牌制度 挂牌好处 成本低，有政府补贴时基本不必企业花费 能进能出，IPO，境内外上市都不影响 能促进企业转板上市 能促进企业融资（定向增资） 挂牌工作和IPO合并进行，不必做重复劳动 为创投提供退出渠道 树企业形象为并购增筹码 债券业务介绍 影子银行体系 起源 2007年美联储年会上首次提出，与金融危机经常联系在一起； 国际金融稳定理事会FSB 狭义：游离于银行的监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利的信用中介体系； 广义：常规银行体系之外的实体及其活动所组成的信用中介系统； 国内： 专家的看法：分歧和争议大； 大众的认知：银行贷款之外的全部融资渠道； 存在即合理，利率双轨制和信贷资源稀缺下的必然产物； 通道资产管理业务 消规模(存量信贷出表) 1:票据资产转让(转贴) 2:信贷资产转让 绕规模(做大”类信贷”增量) 3:资产收益权转让:票据(直贴),应收帐款,股权,土地,...... 4:SOT(银证信模式) 5:委托贷款 资产管理业务优点介绍 五:如果融入资金方是投资证券市场 用资管优势就可融资融券，放大杠杆；上海重阳投资借道国泰君安资管,鸿道投资借道国信证券都做过 这样的资管计划投可转债,由于可转债的股性,再加上用可转债质押回购放大杠杆.将债券私募基金做到 100%回报.伞形信托也可加一个资管可投资标的增加,达到上述目的. (资管双10%限 现没有) 六：集合资管+集合信托可放大小额客户数量到250个 资产管理业务优点介绍 七:利用私募债作平台,满足银行标准化产品要求 八:利用资管帮银行调节投资收入和货款收入比 用自有资金买资管计划，资管买信贷收益权（未出表，只是贷款收入 变成了投资收入） 九:为银行增加一般存款业务 十:母公司通过资管给子公司放贷(可计入成本,解决税的问题) 交易结构 – 票据转贴 交易结构 – 票据直贴 资产收益权转让 交易结构 – SOT 交易结构 – 委托贷款 委托行的变化 为规避各种监管，委托行可以通过同业业务组合各种模式 1：A，B 行抽屉协议，承诺或担保，远期受让受益权或资产 2：A，B，C三行协议，A（甲）过桥，B（乙）出资，C（丙） 是项目客户授信行，兜底。 3：如C行不能签三方（大行省分行），就再引入假丙方，D 行向C（假丙）出保函兜底。 4：C 也可向B 存一同业存单，出函说明如出问题则同业存款可不兑付。 5：C 行出承兑票据给客户，客户用票质押向B 融资，C 远期受让本行票据。 风控原则 风控核心：免责 几种方法：现状交付，充分揭示，担保，保证 如是委贷，则有贷前尽调和贷后管理责任。