中国股指期货保证金设定机制探究-管理科学与工程专业论文.docx

论文指导小组成员名单方曙红副教授II目录图表索引…·………………………………………_-._……………………………--V摘要………·…- -………--……_._………………·…--……………·…--…-VIIIAbstract……·… 1)(第一章引言……………一……·……………………………………………………………… 11.1 研究背景一一………--…一一…一一…………………………--……………………--一11.2文献综述一一一一一一-一-一一--一一一一一一一一一…一一一一一一一一一一一一一一--31.2.1股指期货最优保证金设定方法的文献综述一一一一一一-一一一一一一一一一 31.2.2股指期货波动性影响因素的文献综述一一…·一--一一一一一…一一一一一一…--51.3本文的研究内容和结构安排一一-一…一一一…一…--…………一…6第二章期货保证金设定的基本理论和方法…………--………H……--……·…………--…--82.1VAR方法一…--一一一--一一…·一…一一一…·一一一一一…一…·一………- 82.2指数加权移动平均模型(EWMA)-VAR方法……………--一……一…--…一…112.3条件异方差模型(GARCH)-VAR方法一…--一一一一一一……一…一…·一一13值理论(ExtremeValueTheory)-VAR法一一-一一一…一一--一一一…·一一15核密度估计法(KernelDensityEstimation)-VAR法一一一一一一一…一一一202.6评估期货保证金模型奇效;性的基本方法一国测检验…--………·一…23第三章期货保证金设定的实证研究………一一…………·一一…一…………·……·……-- 243.1数据样本一一一一一一一-一一一一一一一…一一一一一一一一一一一…一一一一--一一243.2样本划分-一一一一一一一一一一一一一一一一一…一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一243.3数据预分析一…………·一……--……………一一一…一一……--一一…一………一…253.4实证结果一…一一一一一一一一一一一一·…一一一一一一一一一一一一一一一一一一283.4.1EWMA-VAR方法一一一一一…一一一一一一一一一一一一--一一一一一……--283.4.2GARCH-VAR 方法一--一一一一一一一一一一一一一一…一一一一一一313.4.3极值理论-VAR方法………--一…一………--一一一一一一一一……一一一…-- 373.4.4核密度-VAR方法一一一一一…一…--一一…一一…·一-一一一--一一一一--453.5比较分析一一一一一-…一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一-一一一…一一一一一一一一一47第四章期货波动率水平的影响因素分析………·…………………………………·……494.1期货波动率水平的影响因素模型一期货波动方程一一一一一-…--一一一一--一一一一…-494.2期货波动率影响因素的实证分析一一一一一一一一一一一一一一一一一一一-一一一一一一一一--504.2.1数据样本一--一一一一--一一一一一一…一一…一一一…一一一一一一一一一一504.2.2样本划分…·一-一…-…一一…一…一…一一『一-一一-…一514.2.3数据预分析一一一一一…·一一一一一…-一--一一一一一一一一一一一一一一514.2.4实证结果一一一一一一一…一一一一一一一-一一一一一…一一一…·一一一一一一一一一--54111第五章本文结论及进一步思考……………………………………………………………--57参考文献……………一……………………………………………………………………… 59后记……………………………………一…………………………--…………………………63IV‘画、.、图表索引图3-1 总时间段下的指数价格走势…--一一一一一一一一-一一一…一一一一一一--25图3-2 总时间段下的指数收益率走势，一一一一一一一一一一…一一…一一--一一一一25图3-3指数上涨期的收益率走势一--…一一--一……·…一……一--……一一一……-…·一--25图3-4 指数下跌期的收益率走势一一…一一一一一一一…一…--一一…一一一…一一一…--一25表3-1 各时段下，统一、多头和空头序列的描述性统计分析一·一一…一一一一--一……-26图3-5总时间段CSJ300收益率分布一…--一一一一…·一一一一-一一一一一一一一一--一一--27图3-6指数上涨期CSI300收益率分布一一一-…一一一一一一-…一…--一…--一一…一--27图3-7指数下跌期CSI300收益率分布一…一一一--一一…一一一一一一一…一一一27图3-8 总时间段收益率自相关系数·一一一…一一一--一一…·一…