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投行业务宣导 2012年11月 目录 第一部分、完善的投行业务体系 第二部分、债务与资本市场（债融工具） 第三部分、对客户及我行的好处 第四部分、投行目标客户营销 * 完善的投行业务体系 * 债融工具 企业债务融资工具对比表 　 非金融企业债务融资工具 企业债 公司债 　 集合票据 短期融资券 中期票据 定义 非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。（根据我国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。） 企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。 集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中期票据的发行期限一般为3—5年。 * 债融工具 企业债务融资工具对比表 　 非金融企业债务融资工具 企业债 公司债 　 集合票据 短期融资券 中期票据 归口部门 中国人民银行（交易商协会） 国家发改委 中国证监会 发行申报 注册发行。在中国银行间市场交易商协会注册，注册有效期2年；推迟接受发行注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，发行注册自动失效。 直接核准发行。中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。 核准发行。中国证监会收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；受理初审后发行审核委员会审核申请文件，作出核准或者不予核准的决定。 * 债融工具 　 非金融企业债务融资工具 企业债 公司债 　 集合票据 短期融资券 中期票据 发行条件 1、连续经营三年（且有三年经审计的财务报告），经营正常。 2、近三年均盈利，且近二年经营性现金流为正值（金融危机影响年份等特殊情况除外，但需做说明） 3、最近三年所获得的净利润必须能够足以支付集合票据一年的利息。 4、近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （上述财务指标为一般性条件，具体情况需做特殊说明。） 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。 2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。3、发债用于技改项目的，发行总额不得超过其投资总额的30%；用于基建项目的不超过20%。4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行债券的决定。 1、股份有限公司净资产不低于3千万； 2、有限责任公司净资产不低于6千万；3、最近三年平均可分配利润足以支付公 司债券一年的利息； 严格的硬性条件规定： 1、近三年的净利润能够覆盖一年的偿债利息要求。 2、待偿还债券不能超过净资产的40%。（净资产需扣除少数股东权益） * 债融工具 　 非金融企业债务融资工具 企业债 公司债 　 集合票据 短期融资券 中期票据 发行主体 中国境内具备法人资格的非金融企业 中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业 有限责任公司(主要指国有独资)\上市公司 净资产 (这边净资产虽然没有作出硬性要求，但是净资产的大小又直接关系到评级的高低) 股份有限公司人民币》3000万元 有限责任公司和其他类型企业》人民币6000万元 信用评级 BBB级及以上 A+级及以上 AA-级及以上 AA级及以上 AA级及以