传统企业绩效评价方法.docx

二、学习内容2.1企业绩效评价传统方法企业绩效评价传统方法主要有沃尔评分法、坐标图评分法、雷达图评分法、杜邦分析评价法、“A记分”绩效评价法、财务报表结构指标评价法、相对值指标绩效评价方法等。2.1.1沃尔评分法1928年，亚历山大·沃尔出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分。提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的财务状况。但该评价方法未能证明为什么选择这7项指标。当某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响，该缺陷是由相对比率与比重相乘引起的。财务比率提高一倍，其评分增加100%，缩小一倍，其评分只减少50%。尽管沃尔评分法在理论上还有待证明，技术上也不完善，但它在实践中还是被应用。2.1.2 坐标图评分法坐标图评分法是在却知企业发展趋势的前提下，评价财务状况的优劣主要看企业的获利水平与偿付能力。一般情况下，标准值采用行业标准。例如，某企业的的利润率为15%，其行业利润率为10%，则该企业位于Ⅰ区或Ⅲ区。不同区域的财务状况的评价：Ⅰ区：属于健壮型企业，继续扩大生产经营规模，保持长期增长势头；Ⅱ区：属于经营脆弱型，加强经营管理，搞好市场调研，开发新产品；Ⅲ区：属于财务脆弱型，加强财务管理，提高企业偿付能力；Ⅳ区：属于危险型企业，必须进行彻底整顿或改组。2.1.3雷达图评分法亦称自卑感和财务比率分析图法，是日本企业界为能对企业的综合财力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。首先把财务比率进行分类，有：收益性比率、安全性比率、流动性比率、生产性比率、成长性比率等。其次作三个同心圆：最小圆表示最低水平：财务比率值接近或处于圆中；——“需警惕”中间圆表示同行业平均水平：比率值接近标准线；——“水平相当”最大圆表示同行业先进水平：比率值处在最大圆内；——“理想状态”图中（+）和（-）表示企业的收益性、安全性、流动性、生产性、成长性情况处于标准区（线）以外和以内。由此，把企业财务状况划分为八种类型：（1）稳定理想型：五性均为“+”。可以进行设备投资、研发新产品、扩大规模；（2）保守型：收益、安全、流动三性为“+”，生产、成长二性为“-”。注意市场动向、探讨销售策略、开发新产品等；（3）成长型：安全性为“-”，其余为“+”。注意调度资金，争取更多资金；（4）特殊型：收益、流动、生产三性为“+”，安全、成长为“-”。致力于增加销售额、积累资金；（5）积极扩大型：安全、生产、成长三性为“+”，收益、流动为“-”。要扩大经营范围、投产高利润产品、压缩和节约费用开支；（6）消极安全型：安全性为“+”，其余为“-”。应充分利用资源、努力开发新产品、提高发展速度；（7）活动型：生产、成长性为“+”，其余为“-”。处于恢复期，设法充实资金、制定长期发展计划、提高企业素质；（8）均衡缩小型：五性均为“-”。企业处于危险境地，首先探讨有无改善的余地，否则关停并转。2.1.4杜邦分析评价法杜邦分析法的基本原理是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析、评价企业财务状况。关键是建立完整的、连贯的财务比率体系，确定总指标，分解各指标并建立各指标之间的相互联系，确定分指标对总指标的影响。（1）权益报酬率（2）总资产报酬率=销售净利率×资产周转率（3）所有者权益比率==1-资产负债率应用分析：（1）权益报酬率。反映所有者投入资金的获利能力。其报酬率的高低取决于三个因素，即：销售净利率、总资产周转率、所有者权益比率；（2）销售净利率。反映企业税后净利与销售净收入之间的关系。要提高销售净利率，从二方面考虑，即：扩大销售收入、降低成本费用；（3）总资产周转率。反映企业运用资产，实现销售收入能力的综合指标。对其分析从三方面考虑，即：资产构成比例、资产的使用效率、资产的运用效果；（4）所有者权益比率。受资产负债率的影响。所有者权益比率低，反映企业有较高的负债程度，对企业有二方面的影响，即：既给企业带来较大的杠杆利益，又给业带来较大的风险。企业应合理确定负债比例，不断优化资本结构，有效地提高权益报酬率。因为，权益报酬率与企业的销售规模、成本水平、资产运行、资本结构等有着密切的联系。2.1.5“A记分”绩效评价法该方法是把定性指标定量化表示的一种主观企业绩效评价方法。即：（1）与企业绩效有关的各种现象或标志性因素列出；（2）根据对企业绩效的影响大小进行赋值；（3）把企业所有数值或记分加起来，就可知道企业的绩效状况。具体的有以下三大方面