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重要技术指标梳理技术分析是证券投资分析中的一种常用分析方法。其原理是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑方法探索出一些典型的变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势。一切技术分析都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析预测未来的价格趋势，为投资决策提供参考。作为一种理论，技术分析方法建立在三个基本假设之上，即：市场行为涵盖一切信息，证券价格沿趋势移动，历史会重演。这三种假设有合理的一面，也有不合理的一面，导致技术分析方法由于说服力不够强、逻辑关系不够充分而一直受争议。然而作为一种重要的投资分析方法，我们仍有必要深入了解并熟练掌握其使用技巧，配合基本面分析及政策面分析来全面地把握投资机会。一般来说，技术分析方法可以分为五大类，分别是指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。本文主要梳理的是指标类技术分析方法。这类技术分析，是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个能够体现股市或股票某种内在实质的指标值。由于有模型支持，各类变量因素能够被精确数量化，因此这类技术分析方法对股价和成交量变化监控的敏感性更高，发出的买卖信号也更具可参考性和可操作性。在几十年甚至上百年的实践经验中，人们总结出近百种技术指标。根据指标的设计原理和应用法则，所有的指标又可划为10个类型，分别是：大势型超卖超买型趋势型能量型成交量型均线型图表型选股型路径型停损型其中，有一些指标因能够对交易时机提供明确的操作信号而可以被设计成自动化的交易系统。即产生买入信号就激发交易系统自动下单指令，发生卖出信号时触发系统平仓操作。我们研究这些技术指标的目的，正是希望能在其中找出一种或几种明显有效的技术指标，测试出令指标效表现最优的参数值，再通过对筛选出的指标进行合理组合来设计出一套自有的技术面交易系统。为此目标，我们对一般交易软件中提供的13种主要交易系统进行了一一评测。这13个交易系统的参考指标包含超买超卖型指标7个：BIAS、CCI、KD、KDJ、RSI、MTM、ROC趋势型2个：DMI MACD能量型2个：PSY BARA路径型1个：BOLL均线型1个：MA回溯测试为评测指标的表现，我们使用沪深300的标的股票作为测试样本，将测试时间设置为一个月，三个月，半年和一年四档。每一个指标交易系统会在所有可能的参数组合下对每一只股票进行模拟交易，最后统计胜率和收益率，得到每一种指标在不同测试期下表现最优的参数组合。建仓规则：评测时间段：2012/9/30向前一个月、三个月、六个月、十二个月分析数据：日数据评测结束时所有品种强制平仓，强制平仓收益计算收益满足条件时，全部资金买入；单品种初始资金为1000000元交易成本：买入卖出费率均为0.15%（已考虑冲击成本）盈亏计算方式：买卖差价*成交量-手续费平仓条件：设最大止损，与开仓相比不利变动达10%强制平仓超买超卖型技术指标此类型指标是技术分析中最重要的一类指标，将近五分之一的指标都属于该类型。此类指标往往具有相当复杂的计算结构和较为精当的解释力度，但使用原理都是一致的。这种指标都包含一条天线和一条地线，还有一条中轴线。天线位于中轴线上方、地线位于中轴线下方，两者离中轴线有相同的距离。天线可视为指标压力或是常态行情中的上涨极限。地线可视为指标支撑或常态行情中的下跌极限。这里的常态行情是指涨跌互见、走势波动以波浪理论的模式进行、并且促使指标持续上下波动与固定的范围里面的情形，连续急涨急跌或瞬间的暴涨暴跌都不能算是常态行情。BIAS乖离率乖离率又称为Y值，是移动平均原理派生出来的一项技术指标。它通过测试股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度得出可能的回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而形成的原有势可信度。乖离率的测试原理所基于的思想基础是，股价偏离移动平均线太远，不论在移动平均线之上还是之下，都有可能趋向平均线。而乖离率指的股价偏离趋向指标所占到的百分比值。计算方法BIAS=（收盘价-收盘价的N日简单平均）/收盘价的N日简单平均*100测试结果乖离率的值围绕零上下波动初始交易系统为，负的乖离率向下跌破买入线，为买入时机；正的乖离率向上突破卖出线，为卖出时机。测试参数为N 天数， LL买入线和LH卖出线，一般默认为N=12，LL=-6，LH=6。经测试，我们发现个测试期下的测试结果非常混乱，所有的参数组合都表现一般CCI顺势指标CCI英文全称为commodity channel index，早期用于期货市场，后运用于股票市场研判，专门衡量股价是否超出常态分布范围，用于极端行情。CCI的天线和底线一般设为100和-100，当CCI在天线地线中间说明价格处于正常状态，一旦CCI突破100或-100则说明个股已进入超卖超买区间，股价理论上会在短期快速返回至常态区。计算方法1、计算T