资产证 券化与银行风险管理【金融学原理】.pptVIP

资产证券化与银行风险管理 一、什么是资产证券化 资产证券化就是商业银行将非标准化的贷款资产集中起来，组成资产集合，然后再将集合的资产细分为标准化的可以转让的证券资产。 包括： 住房抵押贷款证券化 汽车贷款证券化 信用卡贷款证券化 其它信贷资产证券化等等 二、资产证券化的优点： 拓宽融资渠道； 增加资金流动性，缓解了金融机构借短用长的期限错配； 分解和规避风险，将传统的一家银行承担的贷款服务和投资业务，发展成为众多机构和投资者共同参与、风险分担、利润分享的社会化金融活动； 改善商业银行的资产负债结构， 三、资产证券化主要市场参与者 银行/卖方 监管机构 信用增级 特设债券发行机构 投资者 资产托管/ 投资银行 / 评级机构/ 清算服务 /法律咨询 证券化交易参与主体的职能作用 与发起人/贷款人分开设立的法律实体 可以是独立于贷款人也可以是贷款人的全资子公司 不需纳税，但证券持有人需纳税 信托财产必须是“真实出售” 贷款人的债务不可与信托资产收益混同 真实出售可以使证券化的财产在会计和税收上作为表外处理 “破产隔离” 防止在贷款人破产时将信托财产与贷款人财产一同清算 将资产库与贷款人普通债权隔离 四、证券化的主要程序 确定资产证券化的目标，