成都红旗连锁股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公.PDFVIP

成都红旗连锁股份有限公司 首次公开发行股票投资风险特别公告 保荐人 （主承销商）：宏源证券股份有限公司 成都红旗连锁股份有限公司 （以下简称“发行人”）首次公开发行（以下简 称“本次发行”）5,000 万股人民币普通股（A 股）。本次发行将于 2012 年 8 月 28 日分别通过深圳证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行人、 保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容： 1、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表 明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 2、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能 跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、 发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。 3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2012年8月17日 （T-7日）披 露于巨潮资讯网 （）的招股意向书全文及刊登于 《中国证券 报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《成都红旗连锁股份 有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》，特别是其中的“重大事项提示” 及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及 投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平 的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承 担。 4、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交 所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导 致的投资风险。 5、发行人所在行业为H11零售业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月 平均滚动市盈率为19.01倍（2012年8月23日），请投资者决策时参考。本次发行 价格18.76元/股对应的2011年摊薄后市盈率为23.75倍，高于行业最近一个月平 均滚动市盈率24.93%，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率水平回归、股 价下跌给新股投资者带来损失的风险。 6、零售连锁行业市场风险。零售连锁行业市场竞争日趋激烈，网络购物的 快速增长，对传统零售企业带来一定冲击，并造成市场格局和销售方式的转化。 公司面临市场竞争加剧从而影响市场占有率和盈利能力的风险。 7、经营风险。公司的营业收入主要集中在成都市及周边郊县，因而存在经 营区域较为集中的风险。公司可能因三四线城市的经济发展水平、经营环境、消 费习惯与品牌影响力的差异，而存在一定的业务拓展风险。 部分租赁物业产权不完善的风险。截止2012年6月30日公司共拥有1,211家直 营门店，广泛分布于城区、郊区和乡镇。公司经营门店租赁的部分物业中，存在 产权证书不完善或者用途、性质不符合相关要求等瑕疵情况。 租赁物业到期不能续约以及租金上涨的风险。截止2012年6月末，公司经营 的1,126家门店所需物业通过租赁方式取得，占全部1,211家门店的92.98%。公司 大多数门店经营所需物业存在租赁到期后不能续约的风险。 公司商品采购面向众多的生产厂商和供应商，公司食品类主营业务收入在 2009年度、2010年度和2011年度和2012年1-6月占公司营业收入的比重分别达到 46.70%、50.25%、51.90%和51.08%。如果采购的商品尤其是食品存在质量、安全 等问题，有可能给公司经营带来不利影响。 8、募集资金投资项目风险。如果受费用上涨压力和其他原因影响新开门店 和改造门店无法达到预期的经营效益，将使公司面临较大的业绩压力。同时，随 着公司门店数量的持续增加，内部管理控制和协调的难度将会加大，从而在一定 程度上增加管理和运营风险。 随着公司本次募集资金投资项目的建设，公司对员工和基层管理人员的需求 将大幅度增加，一旦公司人才培养跟不上公司快速扩张的速度，甚至出现人才流 失的情况，将对公司的成长带来不利影响。 9、发行后净资产收益率下降的风险。本次发行将大幅度增加公司的净资产， 由于本次募集资金项目是分期分批建设，且新开门店需要经历一定的培育期后才 能达到成熟门店盈利水平，存在公司净利润的增长速度在短期内低于净资产的增 长速度，导致发行后净资产收益率下降的风险。 10、西部大开发的税收优惠风险。2009 年度、2010 年度，本公司及所属 7