论物流金融优势.docVIP

物流金融在振兴物流产业中的优势 摘 要 从物流金融业务参与各方的角度重新认识物流金融，用新标准对物流金融业务进行了分类，归纳出物流金融的理念，指出物流金融效率决定了物流产业的效率，并提出物流金融效率衡量指标，分析了物流金融在振兴物流产业中的优势。 关键词 物流金融；物流金融效率衡量指标；第四利润源泉 1 参与各方对物流金融的认识 由于对物流金融的理论研究滞后于实践，国内对物流金融的认识存在较大的分歧，目前还没有关于物流金融的统一定义，库存商品融资 仓单质押 物资银行 物流银行 融通仓 货权融资 供应链金融 等，这些都是物流金融领域的代名词 同一种物流金融模式，有多种叫 法，如 保兑仓 这种业务模式，又叫 厂商银 ，融通仓海陆仓 等等，以上不同的叫法是由于站在不同的角度对物流金融领域活动理解不同而产生的物流金融参与方主要包括商业银行 信用服务机构 物流公司 中小商贸企业，他们各自对物流金融的认识有所不同: （1）商业银行的角度 通过调研，我国开展物流金融的主要几家银行对物流金融的理解和开展物流金融业务的模式和特点整理如表1 所示 （2）物流公司的角度 大多数国内物流公司将金融物流定义为包括金融服务功能的物流服务，是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务 金融物流服务不仅能为客户提供高质量 高附加值的物流与加工服务，还为客户提供直接或间接的金融增值服务 物流公司将物流金融业务称为 金融物流 ，认为 金融物流 的中心词是物流，金融是定语是修饰词，因此，物流金融主要是为物流企业提供的融资活动 （3）信用服务机构的角度 一些中小担保公司认为物流金融是以中小企业的流动资产为担保方式的内部信用增级和以外部法人 担保企业为担保的外部信用增级活动，物流金融就是对传统担保方式的改变 但规模较大的担保公司看法较之全面，如中国投资担保公司目前在物流金融领域提供的产品有钢贸通融资担保业务和汽贸通融资担保业务 （4）中小企业的角度 中小商贸企业认为物流金融就是可以用自身的动产作担保从银行或其他机构获得信贷的融资服务。 2 物流金融的模式分类 从物流活动的全过程来看，企业物和资金的流动按采购生产 销售可依次体现为预付 库存和应收三个阶段，相应地，现行各种类型的物流金融的产品均可对应在 预付类 存货类 应收类 三个环节上，或者，也可能是不同环节的模式的组合，如供应链金融，就是采购 生产 销售三个环节的组合。 图 1显示了物流金融的模式 （1）保兑仓模式是指由上游供货商根据银行指令直接发货给借款人企业并承担未售出货物差额连带清偿责任（回购义务）的业务操作模式 （2）仓储监管模式是指由上游供货商直接发货到银行指定的仓储监管企业或目的地，转化为银行质物的业务操作模式。保兑仓模式和仓储监管模式同属于未来提货权融资业务的两种模式，都是以控制（借款人）向供货商购买的有关商品的未来提货权为手段，银行向购货商提供融资，用于支付供货商货款，由供货商根据约定按银行指令进行发货的业务 （3）静态质押，即客户将存货交由银行认可的监管企业监管，监管企业向银行出具质押专用仓单或质物清单，银行据此提供融资 在这种方式中，未经银行同意，客户不能提取或置 换货物 （4）滚动质押，即银行确定质物种类 数量 价值的最低要求，并办理质押融资，超出的部分客户可自由存入或提取 在这种方式中，监管机构负责对客户在质押期间自由存入或提取的货物是否符合银行最低要求进行审查，从而确保质物价值始终不低于银行确定额度。 （5）应收帐款质押是指以应收账款为标的的权利质押。应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 （6）有追索权国内保理业务。是指卖方将符合银行或保理商规定且经银行或保理商认可的应收账款债权转让给银行或保理商，如果应收账款债权不能如期、 足额回收，将由卖方负责等额回购，银行或保理商拥有对卖方的追索权。具体的服务内容可包括：贸易融资、 应收账款管理和催收等服务。 （7）无追索权国内保理业务。是指卖方将符合银行或保理商规定且经银行或保理商认可的应收账款债权转让给银行或保理商，如买方因信用问题而到期不付款时，银行或保理商在保理协议约定的范围内对卖方承担担保付款的责任或免除对卖方的追索权。具体的服务内容可包括：贸易融资、 坏账担保、应收账款管理和催收等。在无追索权保理业务项下，根据双方签订的保理协议，银行或保理商只对受核准的应收账款提供贸易融资服务，并且向卖方提供坏账担保的金额不超过实际贸易融资的金额。 此外，基于物流与资金流统一的供应链管理的理念，外部信用增级的物流金融模式还有：担保公司模式、替代采购模式、 统一授信模式和UPS模式，如图 2所示 3 物流金融的理念