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金融投资问题的探讨 摘要 针对金融投资问题，我们根据对表中数据的分析建立了正态分布模型，利用 正态分布的密度函数，解出下一个周期内损失的数额超过 10 万元的可能性为 3.80%，能以95%的置信度保证损失的数额不会超过8.72 万元，在计算问题2 的 最初投资额时我们引入收益率的概念，建立关于收益率的正态分布函数，得到初 始投资额最多为1146.76 万元。在讨论二周期情况时，我们利用正态分布的可加 性，仍可利用一周期的结论求解各问题。 我们还建立了离散型模型作对比，利用每个收益额的频率，求解得下一个周 期内损失的数额超过 10 万元的可能性为3.14%，能以95%的置信度保证损失的 数额不会超过9 万元，在计算问题2 的时候利用临界情况算出初始投资额最多为 1111.11 万元。 最后我们把金融投资问题抽象为一般形式，即对初始投资额M, 限定损失额 L, 置信度 1- ,周期T 四个变量知三求一。根据对正态分布模型的求解方法，我 们很好地解决了一般形式的金融投资问题。 关键词：金融投资 正态分布 离散型模型 一、 问题重述 某公司在金融投资中，需要考虑如下两个问题： 1）准备用数额为1000 万元的资金投资某种金融资产（如股票，外汇等）。它必 须根据历史数据估计在下一个周期（如 1 天）内的损失的数额超过 10 万元的可 能性有多大，以及能以95%的置信度保证损失的数额不会超过多少。 2 ）如果要求在一个周期内的损失超过10 万元的可能性不大于5%，那么初始投 资额最多应为多少。 下面是该公司在过去一年255 个交易日的日收益额（单位为万元）的统计数 据, 假定每天结算一次，保持每天在市场上的投资额为1000 万元： 1 表1 255个交易日日收益额频数统计表 收益额 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 天数 1 1 1 1 1 2 1 2 1 4 0 2 6 3 4 7 收益额 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 天数 5 8 5 7 10 14 8 19 9 11 11 14 10 6 6 8 收益额 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 -11 -12 -13 -14 天数 9 5 9 3 7 4 1 6 2 5 5 3 2 2 1 0 收益额 -15 -16 -17 -18 -19 -20 -21 -22 -23 -24 -25 -26 -27 -28 -29 -30 天数 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 要求： 1）参考以上数据，建立两种模型来解决前述的两个问题，并对这两个模型加以 比较； 2 ）讨论二周期情形（如今后两天内）上述两个问题的答案。 3 ） 陈述上述两个问题的一般形式（即初始投资额为 M, 限定损失额为 L, 置信 度为 1- , T 个周期）及其解决方案。 二、 问题分析 由题意可知，本题为数据的统计分析类问题，我们首先要对数据进行分析， 一般可采用分布连续分布或离散分布模型来描述数据的分布，并利用模型求解问 题，预测未来。我们对表格中的数据做出频数直方图，根据图形可以推测出大致 符合正态分布的趋势，我们便可建立正态分布模型。另外表格中的数据为离散型 数据，很容易用离