资本市场与企业融资介绍汇报.pptVIP

郑州燃气A股上市情况汇报 郑州燃气股份有限公司是国有控股的燃气企业 2002年10月，在香港联交所创业板发行H股挂牌上市 2007年6月，转香港主板上市（代码：3928） 战略目标：在“十一五”期间将公司发展成为河南最大、全国一流的专业化、跨区域经营的大型城市燃气企业。 公司目前股权结构 股 东 股权性质 内资股数 （万股） 内资股权 益比 (%) H 股股数 （万股） 总股本权 益比 (%) 郑燃集团 国有法人股 54,041.5 77.11 － 43.18 咨询公司 社会法人股 11,550 16.48 － 9.23 华银公司 社会法人股 1,412.5 2.01 － 1.13 四方公司 社会法人股 1,540 2.20 － 1.23 新大众公司 社会法人股 1,540 2.20 － 1.23 小 计 70,084 100 － 56 H 股 公众股 － － 55,066 44 总 计 70,084 100 55,066 100 公司股权结构 基本财务数据 项目 2006年12月31日 2005年12月31日 流动资产 323,396 280,189 固定资产 622,264 470,383 资产总计 945,660 750,572 流动负债 374,832 277,765 负债合计 374,832 277,765 少数股东权益 3,602 27,945 权益合计 570,828 472,807 经营活动现金流净额 173,933 180,164 主营业务收入 731,637 620,478 净利润 125,657 109,750 每股净利润（元） 0.089 0.075 各类用户数统计 天然气销气量统计 197,954 261,890 286,236 9.30% 32.30% A股上市必然性及紧迫性 1、H股股东持股比例达44%，按照产业政策要求的中方控股标准，在香港主板市场继续融资的空间极小； 2、 “十一五”期间公司各项业务发展需要新的融资平台，以扩大公司资本规模和实力； 3、A股上市能够扩大公司知名度，提升市场形象，增强把握市场机遇及拓展市场空间的能力； 4、内资股不能够在资本市场流通，A股上市能够有效解决公司内资股流通问题； 5、完善城市燃气管网，推进公司信息化建设，扩大燃气供给保障能力，提高国有资本盈利水平均要求尽快实现A股上市。 A股上市可行性 1、国内资本市场已完成股权分置改革，近期市场表现良好，中国证监会扩大资本市场容量和鼓励H股主板上市公司回归，为公司回归A股上市提供了政策契机； 2、城市燃气行业市场化改革步伐加快，为市场拓展提供了广阔的空间； 3、公司取得了郑州城市燃气特许经营权，郑州市拉大城市驾构及城市改造为公司稳定的业务增长提供了潜力； 4、根据一般H股公司发行A股的经验，香港联交所通常不会对H股公司发行A股提出异议，并且发行价格联动机制为A股募集资金提供相对准确计算方式； 5、公司目前经营状况良好，内部治理规范，在用户规模、天然气输配能力等方面在国内处于行业领先地位； 6、公司拥有西气东输、中原油田等较稳定气源供给，A股融资项目围绕主业发展，扩大气源保障，符合国家环保政策导向及满足中部崛起战略需求，有利于获得证券监管部门的认可及发行宣传。 A股上市方案及影响因素 1、股权合并 方案一: （1）将公司目前每股0.1元股本按10股并1股，公司总股本更改为12,515万股，股票面值为1元； （2）并股后每股面值符合国内A股市场惯例，易为监管部门和投资者理解接受； （3）提升每股盈利，每股盈利0.089元变在发行前为0.89元，增加对投资者吸引力； （4）需香港相关中介机构（券商、律师）协助公司完成此项工作。 方案二: （1）公司总股本不变，依然为125,150万股。股票面值为0.1元； （2）由于每股面值与国内主流不一致，或将增加发行A股的审批、备案及与投资者沟通的工作量； （3）避免了并股的相关工作，节省发行A股前期准备时间； （4）A股发行后，股票交易价格将较低。 A股上市方案及影响因素 2、收费政策调整 公司由此前接驳费调整为城市配套费后，相关收益在财务管理中如何确定为收入问题将形式上影响公司业绩表现，在A股上市前需协调明确计入收入的模式及方法。 A股上市方案及影响因素 3、筹集资金项目 ----与公司主营业务和长期发展目标一致的项目，并获得有权审批部门和环保部门的核准；