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股份制经济概论 黄惠敏 内容 一、如何办理股票开户手续 二、股权分置的由来和改革发展 三、股权分置的评价 四、证券的种类 五、各类基金 六、股票的类型 七、债券的分类 八、期权、期货 九、金融期货的种类 十、可转换债券 十一、股票价格指数 一、如何办理股票开户手续 (一)办理深圳、上海证券账户卡 深圳证券账户卡证券投资基金、保险公司：开设账户卡则需到深圳证券交易所直接办理。开户费用：个人50元/每个账户;机构500元/每个账户。 上海证券账户卡，开户费用：个人纸卡40元，个人磁卡本地40元/每个账户，异地70元/每个账户;机构400元/每个账户 (二)证券营业部开户 (三)银证通开户 所谓股权分置 ?是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。这种同一上市公司股份分为流通股和非流通股的股权分置状况，为中国内地证券市场所独有。此次股权分置改革关系到中国国有资产管理体制的根本性变革，从某种程度上说，股权分置改革其实是一场国有资产的重组。 二、股权分置的由来和改革发展 股权分置是中国股份制和资本市场特有的产物，它是中国改革历程中的重要内容，它的存在是实实在在的。 中国国有企业改革划分为三个阶段 第一阶段（1978-1993年）：以放权让利为主线，探索国有企业改革目标模式阶段。 第二阶段（1993-2001年）：明确国有企业改革的目标，尝试探索建立现代企业制度。 第三阶段（2001年以后）：改革国有资产管理新体制，建立健全的现代产权制度，使股份制成为公有制的主要实现形式阶段。 三、股权分置的评价 解决股权分置问题，是中国证券市场自成立以来影响最为深远的改革举措，其意义甚至不亚于创立中国证券市场。随着试点公司的试点方案陆续推出，随着市场的逐渐认可和接受，表明目前改革的原则、措施和程序是比较稳妥的，改革已经有了一个良好的开端。 方案有望实现双赢 ，三一重工、清华同方和紫江企业三家试点方案，虽然在具体设计上各有不同，但毫无例外地采用了非流通股股东向流通股股东支付对价的方式。  股权分置改革——资本市场改革的里程碑 股权分置改革首先是为了贯彻落实股权分置改革的政策要求，适应资本市场发展新形势；其次，为有效利用资本市场工具促进公司发展奠定良好基础。从公司自身角度来说，进行股权分置改革有利于引进市场化的激励和约束机制，形成良好的自我约束机制和有效的外部监督机制，进一步完善公司法人治理结构。对流通股股东来说，通过股改得到非流通股股东支付的对价，流通股股东的利益得到了保护；消除了股权分置这一股票市场最大的不确定因素，有利于股票市场的长远发展。  股权分置改革的三大成就、缺陷 成就 推进速度异乎寻常 市场预期伴随着股权分置改革而发生了重大改变 成功地进行了新老划断并且推动市场进入了蓝筹时代。 缺陷 对流通股股东的利益保护不够 上市公司的业绩没有在股改中得到提升 资本的社会化问题没有得到有效解决 四、证券的种类 1．按证券发行主体的不同，有价证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。?? 政府证券通常指政府债券。金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券，金融证券以金融债券为主。公司证券主要包括股票、公司债券、商业票据等。2．按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。　　上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。非上市证券也称非挂牌证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。 五、各类基金 1)证券投资基金。证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金 2）社保基金。在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。 3)社会公益基金。社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。 证券投资基金的分类 (一)按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金 (二)按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定，基金可分为封闭式基金和开放式基金 (三)按投资标的划分，基金可分为国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金黄金基金 (四)按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 六、股票的类型 股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票 股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股