金融学—第八章（金融工具）西安理工大学---张博.pptVIP

第八章 金融工具主要内容 一、概述 二、票据 三、债券 四、股票 五、基金 六、金融衍生工具 第八章 金融工具 第一节 金融工具概述一、概述 1、金融工具： 在信用活动中产生的，在金融市场上用以进行金融交易的工具. （1）金融工具以合法的书目凭证形式存在,具有规范的格式,具有广泛的社会可接受性. （2）金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度和金融创新的活跃程度. （3）传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭证两大类;在此基础上派生出来了许多新型的金融衍生工具. 第八章 金融工具 第一节 金融工具概述二、相关概念 1、金融资产(financial assets): 金融资产指个人或单位所拥有的以金融价值形态存在的资产. （1）虚拟资产 金融资产是相对于实物资产而言的,是一种索取实物资产的权利. （2）金融资产通常分为货币和非货币性金融资产两类. 货币包括现金和存款货币 非货币金融资产主要是各种金融工具. ＊金融工具与金融资产不能简单划等号,金融工具只是对持有者而言是金融资产,对发行者而言则为负债. 第八章 金融工具 第一节 金融工具概述二、相关概念 2、有价证券(marketable securities): 各种符合法律规范并明确载有货币金额的财产所有权或债权凭证. ＊有价证券主要包括货币证券和资本证券两类. ＊货币证券指代表一定货币请求权的证券,如支票、汇票、存单、提款单等; 资本证券指代表资本所有权和收益分配权的证券,如股票、债券. 有价证券属于基础性金融工具（原生金融工具） ，此外金融工具中还包括了金融衍生工具（衍生金融工具） 第八章 金融工具 第一节 金融工具概述三、金融工具的特征 （1）期限性 期限固定：可以是无穷短，也可以是无穷长 （2）流动性 可以流通转让 （3）收益性 所得利得、资本利得 （4）风险性 信用风险、市场风险、流动性风险、主权风险、购买力风险…… 期限性↑→不确定性↑→信用风险、市场风险↑→风险性↑风险性↑→ 风险溢价↑ → 所得利得↑ →收益性↑期限性↑→风险性↑→风险规避→交投活跃度↓→流动性↓流动性↓→ 流动性风险↑ → 收益性↑ 第八章 金融工具 第一节 金融工具概述三、金融工具的种类 第八章 金融工具 第二节 票据一、概述 1、概念： 票据是指出票人自已承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的短期金融工具。 票据是国际通用的结算和信用工具，它体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。 2、特征： 第八章 金融工具 第二节 票据二、分类 按信用关系的不同，可分为汇票、本票和支票。 按到期的时间不同，可分为即期票据和定期（远期）票据。 按票据付款人的不同，可分为商业票据和银行票据。 1、汇票 （1）含义：是由出票人签发，要求付款人在见票时或在指定日期，无条件支付确定金额给收款人或持票人的书面支付命令。 汇票的当事人有三方：即出票人、付款人和收款人。 汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。汇票一经付款人承兑，付款人就成为主债务人，出票人是从债务人。在承兑之前，汇票的主债务人是出票人，而不是付款人。 第八章 金融工具 第二节 票据二、分类 1、汇票 （2）汇票关系：是由出票人签发，要求付款人在见票时或在指定日期，无条件支付确定金额给收款人或持票人的书面支付命令。 汇票的当事人有三方：即出票人、付款人和收款人。 汇票的出票人对付款人来说是债权人，对收款人来说则是债务人。 汇票一经付款人承兑，付款人就成为主债务人，出票人是从债务人。在承兑之前，汇票的主债务人是出票人，而不是付款人。 汇票的转让是指定期汇票的持票人在未到期之前，到期银行办理贴现，或在汇票上背书以后用以支付债务和购买的行为。 1、汇票（2）汇票关系： 第八章 金融工具 第二节 票据二、分类 1、汇票 （3）分类： ①按签发主体不