公司财务管理-第五章.pptVIP

第五章 资产管理 像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；现金、存货、应收帐款、固定资产，息息相关的资金链。平稳运营，才是企业利润的真正源泉。 第一节 营运资本管理与企业资产配置 营运资本的含义 营运资本是指企业投放于流动资产上的资金。 净营运资本是指企业的流动资产减去流动负债后的余额。 广义营运资本 全部流动资产占用资金 狭义营运资本 流动资产 - 流动负债 净营运资本 营运资本的特点 周转具有短期性。 实物形态具有易变性。 数量的波动性。 来源的多样性。 营运资本的管理目标 充分的流动性。 最小的风险性。 价值最大化。 营运资本的投资策略 营运资本投资策略研究企业在生产经营过程中流动资产投资占企业总资产的比例问题，其目的在于确定一个既能维持企业的正常生产经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，为企业带来经可能多利润的流动资产占用水平。企业营运资本投资策略有以下三种类型： 保守型 中庸型 激进型 营运资本的筹资策略 营运资本筹资策略研究企业在生产经营过程中流动负债筹资占企业总筹资的比例问题，其目的在于确定一个既能维持企业的正常生产经营活动，又能在减少或不增加风险、降低或不增加筹资成本的前提下，为企业带来经可能多利润的流动负债占用水平。企业营运资本筹资策略有以下三种类型： 保守型 中庸型 激进型 营运资本综合策略 营运资本综合策略，研究营运资本投资策略和筹资策略的综合结果及其对企业赢利和风险的影响，其目的在于确定适合企业自身具体情况的营运资本管理策略。企业营运资本综合策略有以下三种类型： 保守型 中庸型 激进型 企业资产的合理配置的意义 可以有效的控制企业的财务风险。 有利于增加企业的收益。 有利于降低资本成本。 有利于加强资金管理。 资产管理的要求 　既要保证正常生产经营需要，又要合理节约使用资金。 资金管理和资产管理相结合。 　 保证资金使用和物资运用相结合。 第二节 现金和有价证券管理 现金管理的目的和内容 现金预算的编制 现金收支管理 现金的持有动机 交易动机 预防动机 投机动机 现金管理的目的 在现金的目的是在保证企业生产经营所需要现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。 现金管理的内容 编制现金预算，以便合理的估计未来的现金需求； 对日常的现金收支进行控制，力求加速收款、延缓付款； 用特定的方法确定最佳的现金持有量。 现金预算的编制 现金流入量 现金流出量 净现金流量 现金预算的编制现金流入量 经营活动现金流入量： 经营活动现金流入量=当期现销收入+赊销收现额 赊销收现额=前期赊销本期收现额+当期赊销额-本期赊销次期收现额 其他现金流入量 现金预算的编制现金流出量 经营活动现金流出量：采购支出、工资支出、其他支出 其他现金流出量：固定资产投资支出、偿还债务的本金、利息支出、所得税支出、股利支出等 现金预算的编制净现金流量 净现金流量=现金流入量-现金流出量 =（经营活动现金流入量+其他活