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美国改进股票期权会计处理的争论及启示 皑白痴，出，但它确实是公司经营活动中发生的经济利益的流出。将股票期权作为费用列支，符合会计的基本原则。事实上，FASB早在1984年就曾经试图要求公司将股票期权按照公允价值计入费用，但经过十年的激烈争论，迫于企业界和政界的各方压力，FASB不得不做出妥协，在1995年公布的SFAS123中，只是建议(而不是要求)企业按照期权定价模型报告(而不是列支)股票期权的公允价值c支持FASB一方的有投资者、监管者和学者.包括重量级人物;股神;巴菲特、联储主席格林斯潘、诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿等。而反对声音则主要来自以英特尔为首的IT行业，以及代表它们利益的政界人士。2∞3年6月，美国众议院金融服务资本市场委员会甚至对一项试图阻止FASB强制要求的议案举行了听证会。反对服的论点主要有以下两点:l 、股票期权的成本难以估计。期权定价模型或许可以较好口向东地估计公开交易的期权的价值，但是员工的股票期权是公司与员工之间的私人协议，不能像普通的期权一样在市场2∞3年3月，美国财务会计准则委员会(FAS因为了进一上公开买卖。此外，员工根据市场情况，最终可能放弃获得步提高财务报表的披露质量.并与国际会汁准则委员会(1-的股票期权，或者提前执行期权，而这些情况是很难估计ASB)的相应标准逐步融合，宣布正式立项，对现行的基于权的。2、股票期权列入费用会损害年轻企业，特别是一些年轻益的酬劳(Equity-BasedCompensation.以下简称EBC)的会的、高成长的小型高科技公司。计制度.~PFASB于1995年颁布的第123号公告《以股票为酬二、股票期权应该如何计价劳基础的会计处理方法gt;(SFAS123)及其相关的解释性文件，进行修订。该项目旨在解决两个主要问题:①基于股票在股票期权按照费用处理得到广泛认可后，争论的焦的酬劳，如股票期权是否应该在财务报表中确认?②如何在点转为如何计算期权的价值已期权的市场价值包含两个部财务报表中度量EBC的价值?2∞3年10月29日，FASB就披露分:内在价值，即期权立即执行时所能获得的收益，等于执的基本要求和生效时间达成初步意见，宣布从2∞4年12月行价和股票价格之间的差额·时间价值，即期权价格与内在15日之后第一个会计年度开始，股票期权作为费用，以公允价值之差，来源于期权未到期时的股票波动。因此，即使是价值计入财务报表。FASB将在2∞4年第一季度完成披露草内在价值为零的平价期权和虚值期权.它们也存在正的时案，并在年底公布最终要求。间价值。而期权的价值也随着时点的变化而变化。因此，期关于股票期权是否列入费用以及如何计价问题是美国权价值的计价问题牵涉到确认何种价值，以及用何种方法国内包括投资者、金融中介、企业界、学术界甚至国会在内确认两个方面。的各界争论的焦点，FASB原定的修订方案也-再推迟。分l 、内在价值与公允价值析这场讨论中各派的观点，我们可以更好地理解股票期权FASB的前身美国会计原则委员会(APB)于1972年发布的性质以及对其会计处理的原则，对于尽快在我国建立相的第25号意见书《授予员工股票的会汁处理gt;(APB2日，采取应的制度提供有益的启示。的是授予日内在价值法。股票期权的授予日作为计量日(在授予日期权数量或行权价格不能确定时，采用二者皆可确一、股票期权是否应视作费用定的日期为计量日)，以内在价值确认股票期权的成本。显投资界的代表人物;股神;沃伦·巴菲特2∞2年7月在然，只有当执行价格低于股票计量日的价格时，内在价值才《纽约时报》撰文写道很多年来，我对大多数公司的盈利大于零，股票期权才可成为费用支出。由于大部分的股票期数字失去信任……毫不脸红地，几乎所有的CEO都对股东权在授予时的执行价格都高于当时的股票价格，因此对大说，支付股票期权是无成本的……当一个公司有所付出以多数公司来说，财务报表中都没有这-项费用。当然公司也换取员工的服务时，这项付出显然是报酬费用。如果一项费可以巧妙地利用这一规定，设计股票期权的执行价格.从而用支出不列入损益表，它究竟还能列在哪里呢?;巴菲特的规避对赢利的负面影响。反诺不仅代表了投资者对于现行信息披露不准确的抗议，APB25发布的第二年，布莱克-斯克尔斯期权定价模型更是指出了这样→个经济现实:尽管股票期权没有现金支问世，大大改变了人们对期权价值的认识，也促进了期权的@财务与会计/2004.05 ??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????没????????????????????????????????????????????????浰?????????????????????????