季节效应论文：季节效应 月历效应 周历效应 GARCH.docVIP

季节效应论文：我国A股市场季节效应研究 【中文摘要】本文选取上证A股、深圳A股、上证50、中小板的收盘数据,使用描述性统计、线性模型(借助虚拟变量)和非线性模型(GARCH模型)三种方法研究了我国A股市场的周历效应和月历效应,结果发现我国A股市场存在明显的周历效应和月历效应。上证A股、上证50、中小板的周一和周三的收益大于其他交易日,且显著大于零,具有正的周一效应和正的周三效应,在这一点上,上证50(代表大盘股)和中小板(代表小盘股)是一致的,也就是说周历效应与公司规模无关。但是深圳A股有不同表现,深圳A股不存在周一效应,但存在显著的正周三效应和负的周四效应。我国股市二月、三月和四月的走势明显强于其他月份,进行实证分析后,我发现上证A股和深圳A股存在显著的正四月效应。我对上证50进行检验,并没有发现正四月效应,这可能与样本容量太小有关；对中小板股进行实证检验,也没有发现正四月效应,但是却发现有正的十二月效应。总而言之,我国股市存在显著的季节效应,我国股市还没有达到弱势有效。 【英文摘要】This paper selects the closing data of the Shanghai A share and Shenzhen A shares, Shanghai 50, small plates, using Descriptive statistics、Linear model(by Dummy variable) and Nonlinear model (GARCH model) to research the day of week effect and monthly effect,and I discover there are day of week effect and monthly effect in A-share market.Shanghai A share and Shenzhen A share, Shanghai 50, small plates all have positive Monday effect and positive Wednesday effect,so week effect is nothing to do with comp... 【关键词】季节效应 月历效应 周历效应 GARCH 【英文关键词】Seasonal Effect Day of Week Effect Monthly Effect Garch 【索购全文】联系Q1：138113721 Q2：139938848 【目录】我国A股市场季节效应研究 中文摘要 4-5 Abstract 5 目录 6-7 1 绪论 7-10 1.1 研究背景 7 1.2 研究的目的和意义 7-8 1.3 结构安排 8-9 1.4 研究方法 9 1.5 研究创新及局限 9-10 2 文献综述 10-15 2.1 周历效应 10-12 2.2 月历效应 12-15 3 有效市场假说 15-20 3.1 有效市场假说及其前提假设 15-16 3.2 行为金融学对有效市场理论的质疑 16-17 3.3 市场异象极其解释 17-20 4 实证方法设计 20-24 4.1 数据选择 20-21 4.2 模型介绍 21-22 4.3 数据检验 22-24 5 实证分析 24-40 5.1 周历效应实证分析 24-30 5.2 月历效应 30-38 5.3 实证结果汇总 38-40 6 研究结论及可能的解释 40-46 6.1 研究结论 40 6.2 可能的解释 40-44 6.3 政策建议 44-45 6.4 进一步研究的重点 45-46 参考文献 46-49 攻读硕士期间发表的论文 49-50 后记 50