企业财务管理谨慎性原则应用探析-财务管理.docVIP

企业财务管理谨慎性原则应用探析-财务管理 企业财务管理谨慎性原则应用探析 上海科泰电源股份有限公司　程长风 一、引言 在市场经济条件下, 企业的经营活动充满着风险和不确定性, 因此控制风险不仅在会计核算工作中应坚持谨慎性原则, 在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。谨慎性原则即通常所说的稳健性原则，是对经济活动中的不确定性因素要求人们在会计核算处理时要充分估计到风险和损失, 尽量少计或不计可能发生的收益, 使会计信息使用者、决策者保持警惕, 以应付纷繁复杂的外部经济环境的变化, 把风险损失缩小或限制在较小的范围内。 二、谨慎性原则与财务管理关系 （一）谨慎性原则与财务分析 财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据, 对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。财务报表使用者在分析企业会计信息时也应持谨慎态度。 （1）短期偿债能力分析。其衡量指标是流动比率。用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度, 亦即流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。速动比率用于衡量企业流动资产可以在当前偿还流动负债的能力。一般认为这一指标越高, 债权人的债务风险越小。速动资产在会计实务中有两种计算方法：从我国企业资产负债表所列项目看, 其他流动资产包括其他货币资金, 长期应收账款，其他应收款, 待摊费用, 待处理流动资产净损失, 一年内到期的长期债券投资等。这些项目的会计数据, 在流动资产中占有相当大的比重, 同时又难于随时变现以偿还债务。因此, 衡量企业即时偿付能力更为谨慎的指标是计算现金流动负债比率。现金流动负债比率是经营活动现金净流量与流动负债的比率, 是速动比率的延伸。能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力, 用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎。 （2）长期偿债能力分析。分析长期偿债能力指标主要是资产负债率。该指标反映企业举债经营的比率, 用于衡量企业保护债权人利益的程度。进行长期偿债能力分析除计算资产负债率, 还可计算利息保障倍数。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率, 作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用, 还应包括计入固定资产成本的资本化利息。同时从谨慎性角度出发, 最好比较本企业连续几年的该项指标, 并选择最低指标年度的数据作为标准, 以保证企业最低的偿债能力。 （3）企业资产营运效率分析。存货周转率反映在一个会计期间存货周转次数, 一般越高越好。存货包括原材料、在产品和产成品。对于存货的计价方法,《企业会计准则》规定资产负债表日，当存货成本低于可变现净值时,存货按成本计价: 当存货成本高于可变现净值时，存货按可变现净值计价, 可变现净值低于成本的损失, 计入” 存货跌价准备”。按可变现净值计价的规定, 更符合谨慎性原则的要求, 更能客观、真实、准确地反映企业期末存货的实际价值，更能有效制止虚夸资产的现象。 （4）获利能力分析。衡量获利能力有以下两种指标：净资产收益率。该指标实际反映企业所有者拥有资产实现收益的能力。净资产收益指标集中体现了企业管理水平和经营业绩, 对于投资者而言是评价企业盈利能力最重要的指标。成本费用利润率。该指标综合反映企业一定时期内投入产出的效率。在市场经济条件下, 作为市场竞争主体的企业, 为了实现收益最大化目标, 必然首先要使成本费用最小化。企业为降低成本, 缩减费用而采取的各种措施必将提高企业各种资源的配置效率。 （二）谨慎性原则与筹资管理 筹资管理要解决如何取得企业所需要的资金, 包括筹资方式、筹资数量和筹资时间等。为了规避筹资风险, 企业在筹资过程中遵循谨慎性原则表现在以下方面: （1）筹资组合多样。筹资的主要方式一是权益融资,指投资者投入新的资金, 包括追加投资、增发新股: 二是负债融资, 包括向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。要对权益融资和负债融资安排合理的比例, 即二者始终保持在合理水平, 不能超过自身的承受能力。要注意负债结构, 防止过度负债和到期清偿债务困难。 （2）筹资数量适当。不同时期企业的资金需求量是不一样的, 应采用一定的方法, 预测资金的需要数量, 合理确定筹资规模。这样既能避免因筹资不足影响生产经营活动, 又可以防止筹资过多造成资金闲置。 （3）筹资时间合理。既要避免过早筹集资金形成资金投放前的闲置, 又要防止取得资金的时间滞后, 错过资金投放的最佳时机。根据利率变化趋势及偿还债务能力来确定长期债务与短期债务的合理比量。如果预期利率将持续上升, 应考虑增加长期债务比重, 可以节省资金成本；反之, 可适当增加短期债务比重。 （4）确保到期偿还。资产报酬