【精品文档】中金公司数量化金融和投资策略培训材料.pptVIP

证券交易和执行 抽象理论研究和投资组合构建的实现，理论和实践相结合 从组合构建阶段平稳有效地过渡到交易执行阶段 关注以下策略: 交易委托智能解决方案以寻求流动性 冲击成本和交易成本最小化 佣金分配vs.最佳执行 执行数量化交易策略，系统和软件 平滑过渡以及alpha 损失最小化 数量化投资过程改进 尽可能使所有任务自动化 安装并监控诊断程序，是否出现问题？进程是否出错？哪里出错？ 明确定义进程成功的标准 各个阶段之间的平稳转换和 alpha 损失最小化 数据效率最大化，减小模型差错，检查所有特征 管理层审核：遵循既定目标 数量化方法和共同基金 选股: 使用数量化模型－价值、动力、因子－选股，例如价值和成长 资产配置策略: 股票、固定收益产品、外汇和大宗商品 投合优化: 基于限制和目标构建最优投资组合 多/空策略: 130/30 准多/空策略: 做空现有持仓股票 指数追踪: 模拟特定指数，最小化跟踪误差 交易成本控制 数量化研究 投资过程自动化: 充分利用技术优势 数量化方法和共同基金– 全球视野 前10大数量化共同基金－按照过去1年回报排名 案例: 2007年夏，数量化基金的巨大损失 发生了什么? 案例: 8月伏击 发生了什么? 那些数量交易员使用复杂的数学模型投资于全球市场 他们与沃伦.巴菲特和彼得.林奇等价值投资者非常不同 他们使用“统计套利”，“市场中性”等交易策略 历