2010年度A股第二季度投资策略报告（4.10）.pptVIP

六、行业配置 * 超配：地产（二线地产）、汽车（零配件）、零售、医药、银行、保险、食品饮料、电子元器件 标配：农业食品、家电、、基础化工、酒店旅游、钢铁、煤炭、有色、建材、机械设备、石油天然气、交通运输、建筑、造纸、证券 低配：电力、纺织服装、电信服务、传媒、城市公用事业、交通基础设施 1、纳入长安集团后，东安动力将获得更广泛的整车资源支持，降低了其作为独立微车发动机企业的生存压力。我们判断2009年本部实现盈利，2010年有望给河北长安配套，后期客户范围拓宽。 金股——东安动力 * 2、鉴于汽车发动机的技术、工艺及配套规模等门槛，我们认为其它诸多自主品车型尚保持着对独立发动机车企的采购需求。技术成熟、性价比较高的东安三菱发动机在我国自主品牌轿车发展大潮中具有较长期的生存、成长环境。东安三菱发动机产能还有进一步提升空间。 3、东安三菱自动变速箱战略意义重大。自动变速箱产品将填补市场空白，对保持公司在核心动力总成领域上的领先优势具有战略意义。 该产品将于2010 年2 月下线投产，基于对自动变速器市场需求及公司产品技术优势和客户资源的分析，我们非常看好该产品上市后的表现。该项目将成为东安三菱未来的又一重要利润支柱。 * 4、业绩增长与资产收购提升公司投资价值。预计公司2009、2010、2011 年每股收益分别为0.60 元、1.0 元、1.41 元。给予其201