股票-（一）证 券投资学.pptVIP

证券投资学 导论 一.游戏规则 二.所要达到的目标 三.教材及参考书目 四.相关网站 1.证券之星 WWW.STOCK.COM 2.中国证券报网络版 WWW.CS.COM.CN 3.深圳证券交易所 WWW.SZSE.CN 4.上海证券交易所 WWW.SSE.COM.CN 5.中国证券监督管理委员会 WWW.CSRC.GOV.CN 第一章 股票 第一节证券的概念及特征 一.证券的概念 所谓证券：是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。 有 货物证券：提单、仓单 价 货币证券：支票、本票、汇票、商业 票据 证 资本证券：股票、债券 劵 其它证券 二.有价证券的本质 1.股票、债券等能够脱离它们原来代表的现实资本而在证券市场上进行相对独立的运动，产生资本的二重化现象，因此，它们又可视为一定的虚拟资本的凭证，只有虚拟资本的性质，可称为虚拟资本证券。 2. 构成虚拟资本的有价证券自身没有任何价值 3. 有价证券本身并不能在企业生产过程中发挥作用，它与厂房、机器、原材料等实际存在的资本不同,后者都是在生产过程中发挥作用的资本，而虚拟资本则是一种独立于实际资本之外的资本存在形式，不是真正的资本。它是资本的符号代表，只间接地反映实际资本的运动状况。 4. 虚拟资本不是现实的财富，但它可以促使现实财富的集中，如通过有价证券交易所与银行，所以把社会财富集中至某些企业中。 二.有价证券的功能 1.资本证券是结合成一体的资本，财产或债权债务关系的份额，它既使得发行人能够方便地将社会上零散的货币资金集中当整体的社会资金或职能资本，又能使小额的货币资金享受巨额资本的规模效益。 2. 货币证券能起到节省现金使用，方便交易支付和汇兑的作用，从而提高资本使用效率和资本转移的安全性。 3. 一些有价证券，特别是短期政府债劵，是中央银行运用经济手段控制货币供应量，调节经济运行的重要工具。 4. 有价证券作为投资，融资的工具，可以迅速转移资金，使资金向效益高的方向流动，有利于社会资源的有效配置。 5. 随着现代经济的发展，金融证券化，国际化是历史的趋势。 6. 有价证券及其衍生工具的发展，使社会融资范围进一步扩大，有利于在国际上进行投资与筹资。 第二节 股份有限公司 一.股份有限公司制度 股份有限公司的资本以两种形式出现，从而具有两种性质，一方面是现实的职能资本，它在公司的运营中发挥着循环，周转的具体职能，另一方面是活跃在证券市场上的以股票形式出现的虚拟资本。 现代的股份有限公司制度由股份有限公司、股票和股票市场三大要素构成。 股份有限公司制度之所以对于现代大规模企业生产有着独特的贡献，是因为它具有如下特征： 1. 资本增大采取资本集中的方式：资本积聚 资本集中 2. 股东责任有限 3. 公司所有权经营权分离 4. 股权自由转让 二．股份公司的企业组织形式 股份制企业主要存在股份有限公司和有限责任公司两种组织形式。 股份有限公司是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人，其基本特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份，股东以其所认购股份对公司承担有限责任，经批准，公司可以向社会公开发行股票，股票可以交易或转让，股东数不能少于规定数目，但没有上限，每一股有表决权，股东以其持有的股份享受权利，承担义务。公司应将经注册会计师审查验证过的会计报告公开。 有限责任公司是由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。其基本特征是：公司的全部资产不分为等额股份，公司向股东签发出资证明书，不发行股票，公司股份的转让有严格限制，限制股东人数，并不得超过一定限额，股东以其出资比例，享受权利，承担义务，股东在承担风险和义务的前提下有四方面的权利： 1.股利分配请求权 2.经营参与权 3.领取或认购新股请求权 4.剩余财产分配请求权 股份有限公司可以采取发起方式或募集方式来设立。 采取发起方式设立，公司股份由发起人认购，不向发起人之外的任何人募集股份。 募集方式设立包括：定向募集和社会募集两种。采取定向募集方式设立，公司发行的股份除由发起人认购外，其余股份不向社会公众公开发行，只在特定的有限范围发行，采取社会募集方式设立，公司发行的股份除发起人认购外，其余股份应向社会公众公开发行。 第三节 股票 一.股票作为股份资本所有权证书,它是投 资人入股并取得收益