04年会计资格考试中级财务管理试题.docxVIP

04年会计资格考试中级财务管理试题一、计算题1、已知：某公司XX年12月31日的长期负债及所有者权益总额为1800∽0万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股伎面值一元)，公司债券20鸵00万元(按面值发行，票狒面年利率为8%，每年年末漫付息，三年后到期)。资本婵公积4000万元，其余均喽为留存收益。XX年1月1日，该公司拟投资一个新的骶建设项目需追加筹资200偕0万元。现在有A、B两个と筹资方案：A、发行普通股嚆，预计每股发行价格为5元甭；B、按面值发行票面年利出率为8%的公司债券(每年涵年末付息)。假定该建设项埋目投产后，XX年度公司可伦实现息税前利润4000万宽元。公司适用的所得税税率诌为33%。要求：(1)嵩计算A方案的下列指标。①茭增发普通股的股份数。②XX年公司的全年债券利息。征(2)计算B方案下XX年ｆ公司的全年债券利息。(3)①计算A、B两方案的每厣股利润无差别点。②为该公腱司做出筹资决策。增发普拊通股的股份数=2000/运5=400万股XX年公崖司的全年债券利息=200筲0*8%=160万元计援算B方案下XX年公司的全棋年债券利息=2000*8奕%+2000*%=320捍万元计算A、B两方案的驰每股利润无差别点：(E跗BIT-2000**%-蚀2000*8%)(1-33%)/8000=(EB贮IT-2000*8%)(彀1-33%)/(8000刮+400)EBIT=3520万元为该公司做出筹资决策，因为预计可实现楦息税前利润4000万元大圃于无差别点息税前利润35俜20万元，所以进行发行债从券筹资较为有利。2、某蚓企业拟进行一项固定资产投庸资，该项目的现金流量表(濒部分)如下：项目?建设椿期?经营期?合计??0跽?1?2?3?4?5?6哳???净现金流量?-1耨000?-1000?10Д0?1000?(B)?1蜉000?1000?290ア0??累计净现金流量?铽-1000?-2000?↑-1900?(A)?90涔0?1900?2900?岚-??折现净现金流量?耻-1000?-?89??结??705???要求：醍(1)在答题纸上计算上表馥中用英文字母表示的项目的解数值。(2)计算或确定下捂列指标：①静态投资回收期；②净现值；③原始投资现出值；④净现值率；⑤获利指芦数。(3)评价该项目的财茺务可行性。(1)在答题烧纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值A=1颡000+(-1900)=构-900B=900-(狞-900)=1800(伊2)计算或确定下列指标：静态投资回收期=3+90吻0/1800=年净现值医=原始投资现值=-=-净现值率=/=获利指数=1+=评价该项目的财н务可行性：因为该项目净现值大于零，净现值率大于零，获利指数大于1，所以该鸲投资项目可行3、已知：寺某公司XX年第1~3月实际销售额分别为38000骋万元、36000万元和4缦1000万元，预计4月份蜚销售额为40000万元。隐每月销售收入中有70%能鲛于当月收现，20%于次月吞收现，10%于第三个月收蹶讫，不存在坏账。假定该公宫司销售的产品在流通环节只里需缴纳消费税，税率为10章%，并于当月以现金交纳。徭该公司3月末现金余额为8辙0万元，应付账款余额为5纛000万元(需在4月份付积清)，不存在其他应收应付鼯款项。4月份有关项目预计嗄资料如下：采购材料800嚅0万元(当月付款70%)恭；工资及其他支出8400祗万元(用现金支付)；制造层费用8000万元(其中折俪旧费等非付现费用为400鸬0万元)；营业费用和管理辉费用1000万元(用现金汾支付)；预交所得税190滟0万元；购买设备1200序0万元(用现金支付)。现书金不足时，通过向银行借款鋈解决。4月末现金余额要求骛不低于100万元。要求残：根据上述资料，计算该公瘸司4月份的下列预算指标：如(1)经营性现金流入。(糁2)经营性现金流出。(3)现金余缺。(4)应向银楗行借款的最低金额。(5)丹4月末应收账款余额。经师营性现金流入=40000豁*70%+41000*2链0%+36000*10%窭=39800万元经营性奥现金流出=8000*70英%+5000+8400+脬(8000-4000)+娃1000+1900+40掰000*10%=2990怂0万元现金余缺80+3跎9800-29900-1ｍ2000=-2020万元(短缺)应向银行借款的案最低金额=100+202邑0=2120万元4月末应收账款余额=40000甲*30%+41000*1诚0%=16100万元4鼓、已知某集团下设三个投资中心，有关资料如下：?指缎标集团公司A投资中心B投胼资中心C投资中心?净利润(万元)3465010捉400158008450贽?净资产平均占用额(万⒀元)3150009450的0