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基于交易成本视角的农村金融供给弱化问题研究 　　摘要：分析不对称信息表明，农村金融供给弱化主要源于不对称信息。不对称信息的存在使得金融机构在对农户融资过程中产生了高昂的交易成本，从而引发了农户融资难问题。从竞争性农村金融市场的构建、农村金融市场信息化建设等角度，探讨了解决农村金融供给不足的对策。 　　关键词：不对称信息；农村金融；竞争性农村金融市场；农村金融信息化 　　中图分类号：Ｆ８３０．５８ 文献标识码：Ｂ 文章编号：0439－８114（２０11）24－5266-03 　　 　　Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｏｎ ｔｈｅ Ｗｅａｋｅｎｉｎｇ ｏｆ ｔｈｅ Ｓｕｐｐｌｙ ｏｆ Ｒｕｒａｌ Ｆｉｎａｎｃｅ bａｓｅｄ ｏｎ Ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ Ｃｏｓｔ 　　 　　ＤＯＮＧ Ｂａｎｇ－ｙｉｎｇ，ＺＨＡＯ Ｘｉｎｇ 　　（Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ ｏｆ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ， Ｈｕａｉｂｅｉ Ｎｏｒｍａｌ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ， Ｈｕａｉｂｅｉ ２３５０００， Ａｎｈｕｉ， Ｃｈｉｎａ） 　　 　　Ａｂｓｔｒａｃｔ： Ｔｈｅ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｔｈｅ ａｓｙｍｍｅｔｒｉｃ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｄｅｍｏｎｓｔｒａｔｅｓ ｔｈｅ ｗｅａｋｅｎｉｎｇ ｏｆ ｔｈｅ ｓｕｐｐｌｙ ｏｆ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｅ ｉｓ ｍａｉｎｌｙ ｄｕｅ ｔｏ ｔｈｅ ａｓｙｍｍｅｔｒｉｃ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ． Ｔｈｅ ｅｘｉｓｔｅｎｃｅ ｏｆ ｔｈｅ ａｓｙｍｍｅｔｒｉｃ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｔｈａｔ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓ ｔｏ ｆａｒｍｅｒｓ ｉｎ ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｐｒｏｃｅｓｓ ｐｒｏｄｕｃｅｄ ｈｉｇｈ ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ ｃｏｓｔｓ， ｗｈｉｃｈ ｌｅａｄｓ ｔｏ ｔｈｅ ｆｉｎａｎｃｉｎｇ ｄｉｆｆｉｃｕｌｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ｆｏｒ ｆａｒｍｅｒｓ． Ｔｈｅ ｍｅａｓｕｒｅｓ ｔｏ ｒｅｓｏｌｖｅ ｔｈｅ ｉｎｓｕｆｆｉｃｉｅｎｔ ｓｕｐｐｌｙ ｏｆ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｅ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｐｏｉｎｔ ｏｆ ｖｉｅｗ ｏｆ ｔｈｅ ｅｓｔａｂｌｉｓｈｉｎｇ ｏｆ ａ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅ ｒｕｒ???ｌ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｍａｒｋｅｔ ａｎｄ ｔｈｅ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｚａｔｉｏｎ ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ ｏｆ ａ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｍａｒｋｅｔ were discussed． 　　Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ： ａｓｙｍｍｅｔｒｉｃ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ； ｔｈｅ ｒｕｒａｌ fｉｎａｎｃｅ； ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｍａｒｋｅｔ； ｔｈｅ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｚａｔｉｏｎ ｏｆ ｒｕｒａｌ ｆｉｎａｎｃｅ 　　 　　金融弱化是指一国金融业发展滞后于经济发展，金融支持能力持续减弱的现象。在我国农村，由于历史及现实原因，金融弱化的现象较为普遍和严重。当前，对于产权及制度等因素对农村金融弱化的影响给予了充分的关注，认为只要能明晰农村金融机构的产权、变革现有农村金融制度，农户融资难的问题就可以迎刃而解了。本研究运用交易成本理论对农村金融弱化问题进行了分析，认为产生这一问题的原因是交易成本过高。 　　１ 农村金融供给的交易成本分析 　　在融资交易中，交易成本的高低是影响交易能否顺利进行的主要因素［１］。交易中的不确定性因素越多，资金贷出方所承担的风险就越大。要减少金融交易中的不确定性因素、降低金融风险，从而促进交易顺利进行而发生的交易成本也就要高出许多。 　　１．１ 不对称信息与交易成本 　　信息不对称会导致信贷市场的逆向选择和道德风险［２］。朱喜等认为，由于贷款对象分散，农村金融机构审查农户资质和监督农户的活动等需要更高的成本。 　　借款人的信息包括财务报表等客观的、易于观察、传递的“硬”信息和企业家才能、个人品质等难以传递的“软”信息。Ｓｔｅｉｎ认为，相对于各类企业而言，分散经营的农户显然缺乏企业财务报表等易于传递的“硬”信息。相关调查显示，在目前农户的融资过程中，９０％以上的农户无融资历史记录和可考察的历史资料，更不用说资信档案。 　　由于存在着严重的信息不对称，金融机构在搜集农户“软”信息必须支付高额的交易成本。朱粤伟通过对岳阳市的涉农贷款交易成本监测，认为农村金融机构的交易成本明显高于城区金融机构，约为５０．４％。高交易成本导致农户资金使用成本极高，考虑到农村生产的低利润率，因此，农民偿还不起贷款也是预料中的事情。当农户向金融机构提出借款申请时，为保证资金安全，金融机构要求农户提供抵押或担保。如果农户无力提供抵押和担保，金融机构就会拒绝农户的贷款申请。这是造成当前农村经济发展融资“瓶颈”的重要原因。 　　１．２