Chapter 11 Short-term Financing 短期融资 财务相关管理(双语版) .pptVIP

Chapter 11 Short-term Financing 短期融资 Chapter 11 Short-term Financing 短期融资 Spontaneous Financing: Accounts Payable,Accrued Expenses Negotiated Financing: Money Market Credit,Unsecured and Secured Loans 一、 Spontaneous Financing 自然融资 1. Accounts Payable 应付账款(包括应付票据,notes payable-供应商提供的商业信用) 商业信用 自然的融资方式. 例如:net 30,5000$/天,相当于获得价值15万$的融资 利用商业信用融资有两种方式:无现金折扣(no cash discount)、有现金折扣（cash discount）。 如果销货方没提供现金折扣，在信用期内使用信用并没有成本 如果企业取得折扣，在折扣期内使用商业信用也没有成本 然而，如果提供有现金折扣但却没有取得，将有一个确定的机会成本。 未取得现金折扣的成本： Approximate annual interest cost 折扣百分比 ， 机会成本 信用支付期限 ，机会成本 折扣期限 ， 机会成本 如果企业不取得现金折扣，则它的商业信用成本随它能推迟付款的时间长度而下降。 如果企业将付款推迟到信用期后，则可能： ①受到惩罚、罚息 ②影响信用 2.Accrued Expense 应计费用 应付工资（wages）、应付税款（taxes）、应付利息（interest）、应付股利（ dividends ） 应付工资：一般是每周、每两周、每月支付 应付税款：一般是每季度、每半年、一年交一次。 一般，应计费用无需支付利息，是一种无成本的融资方式。