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投资风险管理 2010年8月 内容安排 第一节 概述 第二节 投资风险的识别与衡量 第三节 投资风险的评价、应对与监控 第四节 主要投资种类的风险管理 按照产生的原因分 按照产生的环境分 按照损失的范围分 按照产生的性质分 按照分担的方式分 按照产生的原因分 按照风险的性质分 按照风险涉及的范围分 流程图法 流程图法是将风险主体即投资活动按照其工作流程以及各个环节之间的内在逻辑联系绘成流程图，并针对流程中的关键环节和薄弱环节调查风险、识别风险的方法。 财务报表分析法 财务报表分析法是通过一定的分析方法分析企业的资产负债表、利润表、现金流量表等相关的支持性文件，以分析企业的财务状况，以此来识别投资活动的潜在风险。 现场调查法 现场调查法是风险管理人员亲临现场，通过直接观察风险管理单位的设备、设施、操作和流程等，了解风险管理单位的投资活动，调查其中存在的风险隐患，并出具调查报告书。 事故树分析法 事故树分析法就是从某一事故出发，以图解的方式来表示，运用逻辑推理的方法，寻找引起事故的原因，即从结果推到引发风险事故的原因。 专家论证法 专家论证法采用匿名发表意见的方式，即专家之间不得互相讨论，不发生横向联系，只能与调查人员联系，通过多轮次调查专家对问卷所提问题的看法，经过反复征询、归纳、修改，最后汇总成专家基本一致的看法，作为投资风险识别和预测的结果。 随机变量的各个取值以相应的概率为权数的加权平均数叫随机变量的期望值。 标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的程度。 风险度评价法 风险度评价法是对投资风险事故造成损失的频率或者损害的严重程度进行的综合评估。 检查表评价法 检查表评价法根据检查表，将检查对象按照一定标准给出分数，对于重要的项目确定较高的分值，对于次要的项目确定较低的分值，再按照每一检查项目的实际情况评定一个分数，每一检查对象必须满足相应的条件时，才能得到这一项目的满分。当不满足条件时，按照一定的标准将得到低于满分的评定分，所有项目评定分的综合不超过100分，由此，就可以根据被调查投资活动的得分，评价风险因素的风险度和风险等级。 德尔菲法 德尔菲法本质上是一种反馈匿名函询法，其大致流程是：在对所要预测的问题征得专家的意见之后，进行整理、归纳、统计，再匿名反馈给各专家，再次征求意见，再集中，再反馈，直到得到稳定的意见。 决策树法 决策树法是利用树枝形状的图像模型来表述投资风险评价问题，投资风险的评价可直接在决策树上进行。 投资风险监控是通过对投资风险识别、估计、评价、应对全过程的监视和控制，从而保证投资风险管理能达到预期的目标，它是投资实施过程中的一项重要工作。 投资前时期的风险管理 项目决策环节的风险管理 投资执行期的风险管理 工程保险 生产运行期的风险管理 生产运行期的成本管理 谢谢大家！ 注意 只有在期望值相同的情况 下，才能用标准离差来衡量风 险的大小。 第二节 投资风险的识别与衡量 二、投资风险的衡量 3.计算标准离差率 第三节 投资风险的评价、应对与监控 一、投资风险的评价 1.投资风险评价的概念 投资风险评价是在投资风险识别和衡量的基础上，从整体上考虑投资所面临的各个风险，各风险之间可能的相互作用、相互影响以及对投资活动的影响，投资主体是否能够承担这些风险等，进而对投资风险的综合状况作出认识和评价的过程。 第三节 投资风险的评价、应对与监控 一、投资风险的评价 2.投资风险评价的标准 正常期望损失 可能的最大损失 最大可能损失 第三节 投资风险的评价、应对与监控 一、投资风险的评价 3.投资风险评价的方法 风险度评价法 检查表评价法 德尔菲法 决策树法 第三节 投资风险的评价、应对与监控 二、投资风险的应对 1.预防投资风险 工程物理法 教育法 程序法 第三节 投资风险的评价、应对与监控 二、投资风险的应对 2.减轻投资风险 分散投资风险单位 备份投资风险单位 第三节 投资风险的评价、应对与监控 二、投资风险的应对 3.回避投资风险 完全拒绝承担投资风险 放弃原先承担的投资风险 第三节 投资风险的评