第一章投资学投资概述.pdfVIP

《投资学》 投资学 马子红 （云南大学经济学院副教授、博士） Email ：mazihongynu@ 云南大学经济学院金融系 《投资学》 课程目标：本课程的目的在于帮助学生了 解现代的投资理论与其对投资管理的应用。 在完成本课程的学习时，学生能都对证券 评价与投资组合管理有透彻的了解，且具 备基本的理论技能，了解现代投资学的发 展，熟悉与投资有关的实务。 成绩评价方式：期末考试70%、期中考试 20%；平时成绩10%。 云南大学经济学院金融系 Page 2 《投资学》 Finance释义： 对于该词汇含义的界定，中国学界仍一片 混乱。 金融学(Finance )的定义不是一个简单的 问题，而且用来定义学科的术语对该学科 的发展方向会有极其重要的影响。 1. Webester字典将“To Finance ”定义为 “筹集或提供资本(To Raise Or Provide Funds Or Capital For) ”。 2.华尔街日报将公司金融定义为 “为业务 提供融资的业务(Business Of Finance Businesses)”，这一定义基本上代表了 金融实业界的看法。 云南大学经济学院金融系 Page 3 《投资学》 3. 《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》(The New Palgrave Dictionary Of Money And Finance) 的 “Finance”相关词条由 Stephen A.Ross撰写的词条称 “金融以 其不同的中心点和方法论而成为经济学的 一个分支，其中心点是资本市场的运营、 资本资产的供给和定价。其方法论是使用 相近的替代物给金融契约和工具定价。” 罗斯概括了 “Finance”的四大课题： “有 效率的市场”、 “收益和风险”、 “期权 定价理论”和 “公司金融”。罗斯的观点， 集中体现了西方学者界定 “Finance”倚重 微观内涵及资本市场的特质。 云南大学经济学院金融系 Page 4 《投资学》 4.国内对于“Finance”一词的理解存在较大 争议，基本上翻译为金融、财政、财务以及 融资四种。国内目前对于基于 “Finance”一 词的学科分类主要是以货币银行学和国际金 融两大代表性学科为主线，而这却恰恰不是 Finance的核心内容。