财务管理知识梳理.docVIP

第一章 绪论 1、什么是财务管理：研究个人和机构如何在不确定条件下对资金进行跨时空最优配置（PPT）；财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作（课本）。 2、财务关系：企业同其所有者、债权人、被投资单位的财务关系，企业内部各单位的财务关系，企业与职工税务机关之间的财务关系。 3、财务管理的目标及其优缺点：销售收入最大化 利润最大化：定义的多重性、定义的缺陷、创造性会计（P6） 价值最大化（公司价值最大化、股东财富最大化、股票市场价格最大化） 4、财务管理的环境： 金融市场环境 经济环境 宏观经济环境：经济周期、经济发展水平、经济体制、经济政策 微观经济环境：产品市场环境、采购、生产、组织、人员环境 法律环境 社会文化环境 第二章 财务报表分析 1、什么是财务报告：财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表，利润表，现金流量表，附表及会计报表附注和财务情况说明书。 2、比率分析法 流动性分析：反映公司偿还到期债务的能力 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产-存活）÷流动负债 净营运资本=流动资产—流动负债 应收账款变现性：反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均收账其期=360÷应收账款周转率 存活周转率：反映公司存货管理的有效程度 存货周转率=销售成本÷存活平均余额 存活周转天数=360÷存活周转率 盈利能力分析：资产是否获得足够收益、 资产收益率（ROA）=EBIT÷总资产 资产收益率=营业利润率×总资产周转率 营业利润率=EBIT÷销售收入 净资产收益率（ROE）=净利润÷平均净资产（普通股权益） 总资产周转率=销售收入÷总资产 销售净利率=税后净利÷销售净额 公司融资状况分析：资产与负债的比较 资产负债率=负债总额÷资产总额 产权比率=负债总额÷股东权益 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益-无形资产净值） 融资风险分析：营业利润与应偿还债务比较 已获利息倍数=EBIT÷利息支出 偿债倍数=EBIT÷｛利息+〔本金/（1-TAX）〕｝ 上市公司财务比率 每股收益（EPS）=（净利润-优先股股利）÷普通股股数 市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益 （一般为10-20） 每股股利=（现金股利总额-优先股股利）÷普通股股数 股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 股利支付率=每股股利÷每股净收益=市盈率*股票获利率=1÷股利保障倍数 留存盈利比率=（净利润-全部股利）÷净利润 每股净资产=年末股东权益÷年末普通股股数 市净率（倍数）＝每股市价／每股净资产 3、杜邦分析体系 ①销售净利率反映盈利能力； ②资产周转率反映资产使用效率，可再细分为几个指标（存货、应收帐款周转率等）；资产构成存量是否有问题。 ③权益乘数的高低，反映负债程度，负债程度上升，风险提高。 此处的资产负债率与前面的不同，资产与负债均用平均数算(年初与年末的平均数)。 4、资产负债表的分析与结论 第三章 资金的时间价值 1、单利与复利 2、四种年金 普通(后付)年金：收付款项发生在每年年末 终值：F=A(F/A,i,n) 现值：P=A(P/A,i,n) 先付年金：收付款项发生在每年年初 终值：F=A(F/A,i,n)*(1+i)=A(F/A,I,n+1)-A 现值：P=A(P/A,i,n)*（1+i）=A(P/A,i,n-1)+A 递延年金：P=A(P/A,i,n)(P/F,i,m)=A(P/A,i,m+n)-A (P/A,i,m) 永续年金：A=P*i 第四章 风险与收益 1、什么是风险：预期收益的不确定性即为风险 2、风险的分类： 系统风险：由那些影响整个市场的风险因素所引起的. 非系统风险：由一种特定公司或行业所特有的风险. 经营风险：包括经济风险与营业风险 财务风险 3、资本资产定价模型： β系数的含义：单项资产回报率相对于市场回报率变化的敏感性 无风险资产β=0，市场β=1 β1，资产风险大于市场风险 不同企业有不同β 同一企业不同项目有不同β（项目β） 无风险报酬率：用短期国库券利率代替 第五章 筹资 1、什么是资本成本：企业为取得资金和使用资金而付出的代价。个别资本成本率是企业用资费用与有效筹资额的比率，K=D/（P-f），D为用资费用额，P为筹资额，f为筹资费用额 2